Jei JAV vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC) patvirtins kelias pateiktas paraiškas dėl bitkoinų neatidėliotinų ETF, bitkoinas sausio mėnesį turėtų pradėti aktyviai prekiauti „TradFi“ rinkoje. „Blackrock“, „Grayscale“, kitos tradicinės investicinės įmonės, tokios kaip „Fidelity“ ir „Franklin Templeton“, bei kriptovaliutų fondai, tokie kaip „Bitwise Asset Management Inc.“, varžosi dėl vietos bitkoinų ETF rinkoje.
Šis žingsnis rodo galimą kriptovaliutų rinkos atvėrimą daugiau institucinių investuotojų. Iki šiol SEC leido ETH ir BTC ateities sandorių ETF, tačiau nepatvirtino kriptovaliutų vietoje ETF.
Šiame įraše apžvelgsime naujausius įvykius, susijusius su Bitcoin ETF patvirtinimu, ir prognozę, kad sėkmingas Blackrock ETF sunaikins Bitcoin.
Be to, jei neaišku, kuo skiriasi „spot“ ir „futures“ ETF, prisijunkite prie klubo. Daugelis kitų kriptovaliutų investuotojų turi klausimų. Aptarsime pagrindinius dalykus apie spot ir futures EFT.
SEC Bitcoin ETF patvirtinimo termino atnaujinimai
Remiantis ETF.com ir kitais susijusiais šaltiniais, čia yra apleistas sąrašas Naujausi pokyčiai, susiję su kriptovaliutų EFTS ir „Blackrock“ spot bitkoinų ETF paraiška:
- Pradinis finansavimas: Didžiausia pasaulyje turto valdymo bendrovė „BlackRock Inc.“ gavo mažiausiai 100 000 JAV dolerių pradinį finansavimą iš neįvardinto investuotojo, kaip nurodyta gruodžio 4 d. S-1 dokumente JAV vertybinių popierių ir biržų komisijai (SEC). Ši investicija buvo skirta potencialiam neatidėliotinam „Bitcoin ETF“ produktui, investuotojui gaunant 4 000 akcijų. 25 USD už akciją.
- SEC pozicija: Nors SEC šiuo metu leidžia ETF, kurie seka bitkoinų ir eterio ateities sandorius, ji nuolat blokuoja ETF, kurie seka fiziškai užtikrintus bitkoinus. Tačiau po rugpjūčio pabaigoje patirtos pralaimėjimo „Grayscale Investments Inc.“ byloje SEC bendradarbiauja su 13 įmonių, įskaitant „BlackRock“, kad pateiktų jų paraiškas dėl neatidėliotino bitkoinų ETF.
- Rinkos pokyčiai: Kriptovaliutų investuotojai labai nekantriai laukia, kol bus patvirtintas vietoje parduodamas Bitcoin ETF, o BTC kaina neseniai pasiekė beveik 44 800 USD. Šis šuolis per pastarąsias 24 valandas reiškia 4.6 % padidėjimą.
- Grynieji išpirkimai: Nuo Gruodžio 19 d., 2023„BlackRock“ atnaujino siūlomą neatidėliotinų sandorių bitkoinų biržoje prekiaujamą fondą (ETF), kad būtų galima išpirkti akcijas grynaisiais pinigais. Šis atnaujinimas geriau atitinka Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) pageidaujamą modelį. Atnaujintame dokumente taip pat pristatytas potencialaus ETF simbolis – IBIT.
- Fiat pagrįstos akcijos: „BlackRock“ taip pat sukūrė struktūriniai pokyčiai dėl paraiškos paleisti neatidėliotiną Bitcoin ETF JAV. Remiantis atnaujintu dokumentu, Volstrito bankai dabar gali kurti naujas akcijas, pagrįstas fiat valiutomis, o ne tik kriptovaliutomis.
- „BlackRock“ pateiktų dokumentų atnaujinimai: Naujausiame „BlackRock“ pranešime pateikiami atnaujinimai ir rizikos atskleidimai, susiję su ETF kainodara, saugumu ir atitiktimi reguliavimo reikalavimams.
- Spot ETH turės palaukti: SEC turi atstūmė atgal sprendimas dėl kelių Ethereum EFT iki gegužės mėn.
- Patvirtinimo koeficientai: „Bloomberg“ analitikai apskaičiavo, kad tikimybė, jog sausio pradžioje bus patvirtintas neatidėliotinas Bitcoin ETF, yra 90 %.
SEC abejoja dėl Bitcoin Spot ETF
SEC dvejojo, ar patvirtinti neatidėliotinus ETF, nes nerimavo dėl galimo rinkos manipuliavimo, nepastovumo ir nepakankamos reguliavimo priežiūros pagrindinėse neatidėliotinų sandorių rinkose, ypač atsižvelgiant į tai, kad daugeliu kriptovaliutų prekiaujama nereguliuojamose biržose. Dėl šių abejonių SEC pirmenybę teikė ateities sandorių ETF, pagrįstiems ateities sandoriais, kuriais prekiaujama reguliuojamose biržose, taip užtikrinant priežiūros lygmenį, kuris laikomas būtinu investuotojų apsaugai.
Spot ir Futures ETFS
Kai kurie kriptovaliutų stebėtojai ir Volstrito atstovai mano, kad SEC pritarimas 2024 m. išprovokuos didžiulį kriptovaliutų rinkos augimą. Jei taip, kodėl nematome didelio BTC ir ETH pirkimų padidėjimo tarp individualių investuotojų?
Pirma, pagrindinė žiniasklaida į tai nekreipia dėmesio. Dauguma 2023 m. finansinių naujienų apėmė infliacijos ir recesijos grėsmes. Ir, pripažinkime, kriptovaliutų sukčiavimo istorija ir žinomų įkūrėjų nesėkmės nepadeda pagrindiniams investuotojams jaustis užtikrintai įsigyjant reikšmingą kriptovaliutų akcijų paketą.
Kitas veiksnys yra tas, kad pagrindiniams investuotojams gali tekti geriau suprasti ETF. Net ir labiau patyrusiems investuotojams gali kilti klausimų. Ar žinote skirtumą tarp neatidėliotinų ir ateities sandorių ETF? Jei ne, peržvelkime pagrindus.
Kas yra biržoje prekiaujamas fondas (ETF)?
ETF arba biržoje prekiaujamas fondas (ETF) – tai investicinis fondas, kuris seka indeksą, žaliavą, obligacijas arba turto krepšelį kaip indeksų fondas, tačiau prekiaujamas biržoje kaip akcija, siūlydamas diversifikaciją, mažesnius mokesčius ir didesnį lankstumą nei tradiciniai investiciniai fondai.
Kuo skiriasi neatidėliotinų sandorių ETF ir ateities sandorių ETF?
Spot ETF ir ateities sandorių ETF iš esmės skiriasi savo pagrindiniu turtu. Spot ETF tiesiogiai seka dabartinę jam atstovaujamo turto, pavyzdžiui, BTC, rinkos kainą, o tai reiškia, kad jis valdo faktinį turtą.
Priešingai, ateities sandorių ETF seka turto ateities sandorius, kurie yra susitarimai pirkti arba parduoti turtą ateityje už iš anksto nustatytą kainą, neturint paties turto.
Pasirinkimas tarp neatidėliotinų ir ateities sandorių ETF galiausiai priklauso nuo individualių investavimo strategijų ir požiūrio į rinkos riziką bei reguliavimo saugumą.
Spot ETF privalumai
Investuotojai, kurie teikia pirmenybę neatidėliotiniems ETF, paprastai siekia tiesioginės pozicijos faktinio turto, pavyzdžiui, bitkoino, atžvilgiu, tikėdami jo ilgalaike verte. Atidėliotinieji ETF atspindi dabartinę turto rinkos kainą ir yra aiškūs dėl savo valdomo turto bei jo vertinimo. Ši tiesioginė pozicija patraukli investuotojams, kurie nori investuoti į patį turtą, nepatirdami tiesioginės jo nuosavybės sudėtingumo, pavyzdžiui, tvarkydamiesi su piniginėmis ir raktais kriptovaliutų atveju.
Ateities sandorių ETF privalumai
Kita vertus, ateities sandorių ETF pirmenybę teikia investuotojai, norintys stebėti turto kainų pokyčius jo tiesiogiai nelaikydami. Ateities sandorių ETF gali būti patrauklesni trumpalaikėms prekybos strategijoms ir apsidraudimui, nes jų pagrindas yra ateities sandoriai. Šie ETF greičiausiai bus papildomai reglamentuoti ir standartizuoti, nes ateities sandoriais prekiaujama reguliuojamose biržose. Ši perspektyva gali nuraminti investuotojus, susirūpinusius dėl reguliavimo neapibrėžtumo ir galimo rinkos manipuliavimo pagrindinėse neatidėliotinų sandorių rinkose.
Ar „Blackrock Bitcoin Spot ETF“ sunaikins bitkoiną?
Vyresniojo „Forbes“ bendradarbio Billy Bombrough straipsnyje cituojamas neseniai paskelbtas tinklaraščio įrašas su dėmesį patraukiančia (t. y. „clickbait“) antrašte, „BlackRock“ visiškai sunaikins bitkoiną – netikėtas kainų įspėjimas, nutekėjus informacijai, kuri atskleidžia didžiulį ETF datos atnaujinimą.“
„Jei [tradicinių finansų] turto valdytojų valdomi ETF bus pernelyg sėkmingi, jie visiškai sunaikins bitkoiną“, – rašė Arthuras Hayesas, „100x“ įkūrėjas, prekybos ir kriptovaliutų entuziastas, kurio tinklaraštis skirtas finansinio raštingumo sklaidai ir investuotojų švietimui.
Hayesas teigė, kad „BlackRock“ siekia sukaupti kuo daugiau bitkoinų. Jei jiems pasiseks, bitkoinų sandorių skaičius sumažės iki tokio lygio, kad kasėjai neuždirbs pakankamai pinigų, kad galėtų toliau palaikyti blokų grandinę, bankrutuos ir iš esmės sunaikins bitkoiną.
Nors ši hipotezė gali būti teisinga, ji gali būti ir ne per daug.
Pirmiausia, vis dar kyla klausimas – kodėl „BlackRock“ apskritai norėtų sunaikinti bitkoiną? Įmonė yra... (gal būt) trečias pagal dydį BTC savininkas ir turi kelių milijonų dolerių vertės akcijų kasybos įmonėse. Jei norite išsamiau panagrinėti šį klausimą, atsakymas gali slypėti šiame labai išsamus įrašas.
Bitcoin EFT patvirtinimo procesas
Nors niekas tiksliai nežino, kas nutiks sausį, dauguma ekspertų sutinka, kad SEC patvirtinimas „Blackrock“ „Bitcoin Spot ETF“ yra tikėtinas. Šis patvirtinimas 2024 m. paskatins atnaujintą veiklą, susijusią su „Bitcoin“ ir „Ethereum“.
Tuo tarpu, reguliavimo veiksmai taip pat auga kriptovaliutų paklausa. Galime prisiminti 2024-uosius kaip kriptovaliutų integracijos į pagrindinius finansus pradžią.
Kriptovaliuta kaip turtas niekur nedings. Bet ar integracijos į reguliuojamas rinkas kaina nėra per didelė, atėmusi kriptovaliutos privalumus, tokius kaip anonimiškumas ir supaprastinti P2P sandoriai? Ar Satoshi po penkerių metų apskritai pripažins bitkoiną?
Ką manote?
Vienas dalykas yra tikras: jei investuojate į bitkoinus ar kitas kriptovaliutas, turite planuoti laiką mokesčių deklaravimui. „ZenLedger“ gali padėti jums išlikti organizuotiems. Platforma apibendrina sandorius skirtingose biržose, apskaičiuoja jūsų kapitalo prieaugį arba nuostolį ir sugeneruoja reikiamus dokumentus. Be to, galite nustatyti galimybes sumažinti mokesčių naštą, naudodami tokias strategijas kaip mokesčių nuostolių išieškojimas.
Ši medžiaga parengta tik informaciniais tikslais ir neturėtų būti interpretuojama kaip profesionali konsultacija. Prašome kreiptis į nepriklausomą teisinę, finansinę, mokesčių ar kitą konsultaciją, pritaikytą konkrečiai jūsų situacijai.“
