中本聰創建比特幣的初衷是實現支付去中心化，用點對點網路取代銀行中介機構。然而，儘管加密貨幣產業一直強調去中心化，但大多數用戶仍將資產存放在 Coinbase 等中心化交易所。在很多情況下，這些交易所的可靠性甚至比銀行還要差。
例如， FTX 的驚人崩潰 這導致全球數千名用戶無法從該交易所提取加密貨幣。破產申請顯示其負債高達50億美元，目前尚不清楚這些用戶是否還能取回他們的存款。不幸的是，這些問題在許多加密貨幣交易所中都普遍存在。
讓我們來探討為什麼在中心化交易所持有加密資產很危險，以及為什麼你應該考慮使用非託管交易所或自託管錢包來保護你的資產。
交易所出了什麼問題？
交易所讓資產買賣變得輕鬆便捷。用戶無需費力尋找願意出售的陌生人，這些平台就能在一個值得信賴的環境中匯集眾多買家和賣家。許多交易所還激勵做市商為流動性較差的資產提供流動性，從而使每個人都能以合理的價格輕鬆買賣資產。
證券交易所和經紀商必須在證券交易委員會（SEC）註冊，並遵守從財務報告到市場操縱等各項規章制度。因此，投資者信任經紀商並委託其保管資產，而無需擔心證券交易所的交易對手風險。
事實上，許多針對證券交易所的監管規定都是為了因應如今加密貨幣交易所面臨的問題而製定的。例如，不受監管的「黑市」場外交易加劇了流動性問題，最終引發了1907年金融危機。這些事件與現今的加密貨幣市場有許多相似之處，流動性危機在加密貨幣市場已成為常態。
為什麼加密貨幣交易所存在風險
加密貨幣交易所不受與證券交易所相同的規則和監管。而像 Coinbase 這樣的美國加密貨幣交易所則受以下法規約束： 一些 由於缺乏相關規定，大多數加密貨幣交易所都在法律法規薄弱的偏遠地區運作。因此，詐欺、竊盜和市場操縱現象層出不窮也就不足為奇了。
根據 硬幣雜誌自 2014 年以來，42% 的倒閉加密貨幣交易所徹底消失，杳無音信。另有 9% 的交易所從一開始就是徹頭徹尾的騙局，5% 的交易所遭受了毀滅性的駭客攻擊。只有 36% 的加密貨幣交易所將倒閉歸咎於品牌重塑或商業原因。
幸運的是，一些交易所正在採取措施降低這些風險。例如，幣安和 Kraken 會公佈加密可驗證的儲備金證明，但並未提及它們的負債情況！同時，Coinbase 承諾 1:1 的資金儲備，並且由於其上市公司的身份，也遵守美國證券交易委員會 (SEC) 的報告要求。
自我監護如何降低風險
非託管加密貨幣交易所兼具交易所的便利性（例如流動性和易用性）和用戶自主控制的加密錢包的安全性。由於它們不持有用戶的私鑰（即非託管），用戶無需擔心交易所倒閉導致資產凍結或被盜，從而降低了詐欺風險。
去中心化交易所去中心化交易所（DEX）是目前最受歡迎的非託管交易所類型。這些交易所利用智能合約激勵用戶向流動性池貢獻資金，並在不持有任何加密資產的情況下促成交易。像Uniswap和dyDx這樣的熱門DEX，每日交易量超過1億美元。
雖然去中心化交易所（DEX）規避了信任問題，但它們也存在一些需要注意的缺點。與中心化交易所相比，DEX 的交易處理速度通常較慢，費用也更高，這對活躍交易者來說可能是一個問題。同時，DEX 的學習曲線也更陡峭，並且僅支援加密貨幣之間的交易，因此對新手不太友善。
值得注意的是，詐欺並非加密貨幣損失的唯一原因。非託管交易所通常要求用戶自行保管錢包，而這些錢包的金鑰或助記詞很容易遺失，硬體錢包也可能因洗滌而損壞。因此，信任自己和信任中心化交易所之間存在著權衡。
兩全其美
許多加密貨幣用戶在中心化交易所擁有帳戶。 以及 自託管錢包。這樣一來，就可以輕鬆地在中心化交易所買賣加密貨幣，並將其儲存在自託管錢包中。此外，許多人也利用非託管交易所透過借貸來賺取收入。 流動資金池 作為交換，可獲得激勵代幣。
選擇中心化交易所時，選擇監管嚴格的司法管轄區的交易所可以最大限度地降低風險。例如，Coinbase 受美國監管機構監管，並需向美國證券交易委員會 (SEC) 提交財務報告。啟用多因素身份驗證也有助於保護您的帳戶免受駭客攻擊。
使用自託管錢包最常見的風險是遺失私鑰。您可以透過使用離線錢包來最大限度地降低這些風險。 硬件錢包 不易受到攻擊或丟失。使用軟體錢包時，請確保您的作業系統、瀏覽器和其他軟體保持最新狀態，並啟用多因素身份驗證以抵禦攻擊者。
使用中心化交易所時 以及 對於自架錢包，您必須匯總交易才能計算您的 資本收益 出於稅務目的。例如，如果您在 Coinbase 上購買以太坊，然後透過 Ledger Swap 將其出售給朋友，Coinbase 無法得知此事。您必須分別計算成本基礎和資本利得。
底線
非託管交易所和自託管錢包為使用中心化交易所提供了一個有效的替代方案。透過將加密資產離線保存並置於您的掌控之中，您可以避免成為中心化交易所的受害者，這些交易所可能會捲走客戶存款或遭受災難性攻擊。但同時也需要注意其他風險。
如果您同時使用中心化交易所和自託管錢包，ZenLedger 可以幫助您匯總交易、計算資本收益或損失，並填寫所需的稅務表格。您甚至可以找到利用稅務損失來抵消資本利得並降低年終稅額的機會。
