比特幣會達到 60,000 萬美元嗎？以太幣會達到 5,000 美元嗎？
巴菲特曾說：「股票預測者的唯一價值就是讓算命師看起來很厲害。」如果你回顧那些「專家」對加密貨幣的預測，你會發現他是對的。
本文不會嘗試預測加密貨幣價格，而是著重分析影響市場的技術和監管事件。之後，我們將探討如何為這些事件做好準備，並避免潛在損失。
加密法規
歐盟的《加密資產市場條例》（MiCA）將於2024年生效，為該行業提供一套全面的規則。遺憾的是，美國在加密貨幣監管方面仍落後，大多數重大決策都交由法院裁決。
證券與商品
美國證券交易委員會（SEC）將除比特幣以外的所有加密貨幣視為證券。然而， 聯邦法官裁定 在針對Ripple的訴訟中，Ripple認為XRP並非符合Honey測試標準的“合約交易或計劃”，因此不符合投資合約的定義。因此，目前的共識是： 一些 加密貨幣是證券－但並非所有證券都是證券。
2024年，加密貨幣產業或許終於能更清楚地了解這些問題。立法者正在積極制定專門針對加密貨幣的立法，旨在透過設定條件來判斷加密貨幣究竟是商品還是證券，從而解答這些問題。屆時，美國證券交易委員會（SEC）將監管證券，而監管力度相對寬鬆的美國商品期貨交易委員會（CFTC）將監管商品。
監管監督
穩定幣和隱私幣一直是加密貨幣開發者和政府監管機構之間爭論的焦點。預計未來一年，隨著監管機構尋求堵塞漏洞，這兩種幣種都將受到更嚴格的監管。
紐約聯邦法官開始關注Tether——全球最受歡迎的穩定幣——此前有指控稱其存在資金混用行為。此外，儘管穩定幣在當今市場中所佔份額較小，但它們可能為金融體系帶來系統性風險，並威脅貨幣政策的有效性。而這可能導致2024年推出更嚴格的監管措施。
同時， 隱私幣 這些技術已經引起了監管機構的關注，他們致力於遏制非法金融活動。毫無疑問，這些加密貨幣、混幣器和其他技術助長了洗錢和逃稅活動。因此，預計監管機構將在未來一年內推出更多法規，限制這些技術的使用。
報告要求
美國國稅局 (IRS) 將加密貨幣大致定義為“財產”，需繳納所得稅和資本利得稅——但仍有許多懸而未決的問題。例如，如果您使用跨鏈橋，鎖定一種加密貨幣並接收另一種加密貨幣是否需要繳稅？預計美國國稅局將在 2024 年繼續就這些問題發布零散的指導意見。
雖然已經有很多關於…的討論。 新的報告要求 對於加密貨幣經紀商、交易所和協議（要求它們向用戶和美國國稅局提供 1099 表格）而言，這些新要求不太可能在 2024 年的交易中生效。但這些重大變化可能會在 2025/2026 納稅年度發揮作用，因此值得關注。
加密市場
預測具體的加密貨幣價格或許徒勞無功，但關注更重要的趨勢對於理解市場動態至關重要。例如，推出現貨比特幣ETF可能會導致比特幣需求顯著成長。
現貨加密貨幣 ETF
幾家大型金融機構一直在嘗試推出一項 現貨加密貨幣ETF 多年來，加密貨幣ETF一直採用期貨合約來提供敞口，而冷儲存的實體加密貨幣則為現貨ETF提供支援。因此，與期貨驅動型基金不同，這些ETF能夠直接且顯著地影響加密貨幣價格，因為它們增加了實際需求。
儘管美國證券交易委員會（SEC）竭力阻撓，但其很可能在2024年批准首隻現貨比特幣ETF。先前，一位聯邦法官裁定SEC拒絕灰階（Grayscale）提出的比特幣ETF方案是錯誤的，這意味著這家規模最大的比特幣「信託」最終可能轉型為現貨ETF。如此一來，投資人將更容易投資比特幣，而比特幣也可能迎來傳統投資者需求的成長。
利率
利率也可能對加密貨幣市場產生重大影響。當利率較低時，投資人並不在意加密資產沒有收益。事實上，許多投資者反而湧入風險更高的資產以尋求更高的回報。但當然，隨著聯準會在2022年3月開始升息，這些趨勢發生了逆轉。
隨著通膨放緩，聯準會可能會在2024年中後期開始減少升息次數，甚至採取措施降低利率。 美聯儲觀察到明年年底，利率可能會從 525 至 550 個基點的區間降至 400 至 425 個基點的區間——有些人認為利率可能會大幅下降。
DeFi市場日趨成熟
去中心化金融（DeFi）可望繼續從去年受Terra拋售潮影響的局面中復甦。同時，DeFi產業也不斷成熟，Tether正將其儲備轉移到國庫幣，其他穩定幣也開始擁抱更多傳統金融資產。此外，儲備證明等新技術可望進一步提升透明度。
除了穩定幣之外，投資者越來越關注“實際收益”，平台也正在採用更永續的代幣經濟模型。這些項目致力於支付的收益少於其收入，從而使收益更具可持續性。這些模式可望吸引更多知名投資者，提高流動性，並改善底層金融服務。
山寨幣獲得關注
山寨幣持續挑戰以太坊的統治地位，這一趨勢在2024年可能會加速。儘管以太坊擁有最大的社區和最成熟的生態系統，但Solana和其他解決方案提供了更高的速度和更好的可擴展性。因此，許多項目開始轉向這些山寨幣，將其視為可行的替代方案。
儘管如此，這些山寨幣的部分成長仍將依賴迷因幣和其他不可持續的項目。因此，投資者應謹慎行事，分散投資。
技術里程碑
一觸即發
以太坊在未來一年可能會經歷幾項基礎性變革。在完成「The Surge」（將「分片」引入區塊鏈）之後，「The Verge」將引入一種名為「Verkle樹」的全新加密技術，以幫助資料儲存並增加網路驗證者的數量。這些改進有望提升以太坊的性能。
比特幣減半
比特幣將於2024年4月再次經歷“減半”，屆時挖礦獎勵將減半。歷史上，每四年一次的減半事件都會推高比特幣價格，因為挖礦活動（以及供應量）會隨之下降。通常情況下，其他加密貨幣的價格也會隨著比特幣價格的上漲而上漲。但過去的表現並不能保證未來的結果。
底線
由於監管環境的日益明朗以及行業驅動的儲備和基礎設施的改善，加密貨幣行業將在2024年成熟。雖然許多事件可能會推高價格，例如現貨ETF或比特幣減半，但其他事件可能會導致價格下跌，例如監管政策的變化或稅收的增加。
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