كل ما يتعلق بالأمر التنفيذي الذي أصدره بايدن بشأن العملات المشفرة

تتسم العلاقة بين العملات المشفرة والهيئات التنظيمية الحكومية بالتعقيد وتستمر في التطور.

مع تجاوز إجمالي الأصول 3 تريليونات دولار في نوفمبر، تشير التقديرات إلى أن 16% من البالغين الأمريكيين - أي 40 مليون شخص - يمتلكون أو يتداولون العملات المشفرة، مما دفع الجهات التنظيمية إلى وضع ضوابط. في الوقت نفسه، تستكشف أكثر من 100 دولة العملات الرقمية للبنوك المركزية، مما يضغط على الجهات التنظيمية للحفاظ على ريادة الولايات المتحدة في مجال الابتكار.

دعونا نلقي نظرة على الأمر التنفيذي الأخير الذي أصدره الرئيس بايدن بشأن العملات المشفرة وكيف يمكن أن يؤثر على السوق.

تجاوزت قيمة الأصول المشفرة 3 تريليونات دولار، حيث يمتلكها أو يتداولها 40 مليون أمريكي، في حين تسعى العديد من الدول إلى استقطاب هذه الصناعة. 

ما هو موقف الحكومة من العملات المشفرة؟

اتخذت الحكومة نهجاً قاسياً نسبياً تجاه سوق العملات المشفرة منذ صعودها.

يعتقد رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، غاري غينسلر، أن معظم الأصول الرقمية المتداولة في منصات تداول العملات المشفرة يجب أن تسجل لدى الهيئة لحماية المستثمرين. وفي الواقع، صرحت منصة كوين بيس بأن الهيئة ستسجل لدى الهيئة. مهددة لرفع دعوى إذا كانت تقدم منتجات التمويل اللامركزي التي تدر فوائد، قائلة إنها لم تسجل لدى الوكالة.

وبالطبع، اتخذت مصلحة الضرائب الأمريكية موقفًا متشددًا مماثلًا. وتُعرّف الوكالة العملات المشفرة على أنها الملكية بدلا من عملةوهذا يعني أنها تخضع لضرائب أرباح رأس المال. وخلال السنوات القليلة الماضية، أصبحت الوكالة أكثر حزماً في استهداف حاملي العملات المشفرة، بما في ذلك استدعاء شركة كوين بيس للحصول على بيانات المستخدمين.

على الرغم من هذه المواقف الحازمة، يُدرك معظم السياسيين ضرورة الحفاظ على ريادة الولايات المتحدة في مجال الابتكار التقني. فعلى سبيل المثال، أيدت مجموعة من أعضاء مجلس الشيوخ من الحزبين، بمن فيهم تيد كروز (جمهوري من تكساس)، وسينثيا لوميس (جمهورية من وايومنغ)، ومارك وارنر (ديمقراطي من فرجينيا)، وكريستين سينيما (ديمقراطية من أريزونا)، تشريعات داعمة للعملات الرقمية بأشكال مختلفة.

أصدر الرئيس بايدن أمراً تنفيذياً جديداً في 9 مارس 2022 لضمان "التنمية المسؤولة للأصول الرقمية". ويركز هذا الأمر على حماية المستهلك، والاستقرار المالي، ومكافحة الأنشطة غير المشروعة، وتعزيز القدرة التنافسية للولايات المتحدة، والشمول المالي، والابتكار المسؤول. كما يتناول إمكانية إنشاء نسخة رقمية من الدولار الأمريكي.

#1. الحماية من المخاطر المالية النظامية

أصبحت العملات المشفرة فئة أصول تُقدّر قيمتها بتريليونات الدولارات، ما يعني أنها باتت ذات حجمٍ كبيرٍ بما يكفي للتأثير على النظام المالي الأوسع. ونتيجةً لذلك، تشعر هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وغيرها من الهيئات بالقلق من أن العملات المشفرة غير الخاضعة للتنظيم قد تؤثر سلبًا على الأسواق المالية الأخرى. والمثال الأكثر شيوعًا هو stablecoins.

تعمل البنوك التجارية وفق نظام الاحتياطي الجزئي الذي يشترط وجود أكثر من 10% من احتياطياتها نقدًا، بينما قد لا تتجاوز نسبة الاحتياطيات النقدية لبعض العملات المستقرة غير الخاضعة للتنظيم 5%. وعلى وجه الخصوص، تعتمد عملة تيثر بشكل أساسي على الأوراق التجارية كاحتياطي، مما يعني أن أي مشاكل تتعلق بها قد تمتد لتؤثر على سوق الأوراق التجارية ذي الأهمية النظامية.

يشجع الأمر التنفيذي الذي أصدره بايدن مجلس الإشراف على الاستقرار المالي على تحديد المخاطر المالية واسعة النطاق التي تشكلها الأصول الرقمية والتخفيف من حدتها، ووضع توصيات سياساتية مناسبة لمعالجة أي ثغرات تنظيمية. وقد تشمل هذه الجهود كبح جماح العملات المستقرة وغيرها من الشركات التي تدعم أسواق العملات المشفرة.

#2. الحد من التمويل غير المشروع باستخدام العملات المشفرة

أثار غزو روسيا لأوكرانيا مخاوف بشأن تجاوز العملات المشفرة للقيود المالية التقليدية. فعلى سبيل المثال، قد يستخدم الأوليغاركيون المستبعدون من النظام المالي التقليدي العملات المشفرة لإجراء عمليات شراء. وبالطبع، جمع موقع "طريق الحرير" الشهير ما يقارب مليار دولار من عملة البيتكوين من خلال أنشطة إجرامية.

مع أن دور العملات المشفرة في الأنشطة الإجرامية ليس سراً، إلا أن هذه التقنية نفسها ساعدت جماعات مناصرة للديمقراطية ووفرت فرصاً متكافئة للوصول إلى الخدمات المالية. فعلى سبيل المثال، قد يُمكّن نظام التمويل اللامركزي (DeFi) أي شخص من الوصول إلى رأس المال دون تدخل وسطاء ماليين قد يكونون متحيزين في إدارة الأموال.

يوجه الأمر التنفيذي الذي أصدره بايدن جميع الوكالات الحكومية المعنية إلى الحد من مخاطر التمويل غير المشروع ومخاطر الأمن القومي التي تشكلها الأصول الرقمية. كما يلزم الوكالات بالعمل مع الحلفاء والشركاء لضمان توافق الأطر والقدرات والشراكات الدولية واستجابتها لهذه المخاطر.

#3. عملة رقمية صادرة عن البنك المركزي الأمريكي

يوجه الأمر التنفيذي الذي أصدره بايدن الحكومة إلى تقييم البنية التحتية التكنولوجية ومتطلبات القدرات اللازمة لعملة رقمية محتملة للبنك المركزي الأمريكي. إضافةً إلى ذلك، يشجع الأمر مجلس الاحتياطي الفيدرالي على مواصلة أبحاثه وتطويره لعملة رقمية للبنك المركزي، ويعطي الأولوية لمشاركة الولايات المتحدة في التجارب متعددة الدول.

اتجهت عدة دول نحو تطوير عملة رقمية للبنك المركزي، بما في ذلك البنك المركزي الصيني. وبينما كشف الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا عن تقرير يُفصّل مزايا وعيوب العملة الرقمية، لم يُقدّم البنك المركزي توصية بشأن ما إذا كان ينبغي على الولايات المتحدة إصدار واحدة، مما يعني أن الفكرة لا تزال غير محسومة.

في حين أن العملة الرقمية للبنك المركزي يمكن أن تساعد في تبسيط المعاملات، يشير نشطاء العملات المشفرة إلى أنها بعيدة كل البعد عن العملة المشفرة. اعرف عميلك ستُلزم القوانين المشاركين بتتبع وتسجيل وتحديد هوية كل معاملة تقريبًا، مما يُلغي إمكانية إخفاء الهوية. كما يُثار قلقٌ من أن العملة الرقمية للبنك المركزي قد تُقصي البنوك من النظام المالي وتُقلل من نشاط الإقراض.

ماذا يتضمن الأمر التنفيذي أيضاً؟

إن توجيهات الرئيس بايدن تتجاوز المخاطر النظامية والتمويل غير المشروع والعملة الرقمية للبنك المركزي - على الرغم من أن هذه هي أبرز النقاط في الأمر. 

ومن بين المجالات الأخرى التي تم تناولها ما يلي:

• الوصول العادل إلى الخدمات المالية يؤكد هذا القرار على ضرورة توفير خدمات مالية آمنة وميسورة التكلفة ومتاحة للجميع، باعتبارها مصلحة وطنية أمريكية. وسيعمل وزير الخزانة مع الوكالات المعنية لإعداد تقرير حول مستقبل أنظمة المال والدفع وتأثيرها.
• التنمية المسؤولة – يوجه الأمر الحكومة إلى اتخاذ خطوات ملموسة لدراسة ودعم التطورات التكنولوجية في التطوير والتصميم والتنفيذ المسؤول لأنظمة الأصول الرقمية مع إعطاء الأولوية للخصوصية والأمن ومكافحة الاستغلال غير المشروع والحد من الآثار المناخية السلبية.
• تأثير المناخ يشير القرار إلى تكلفة الطاقة للعملات الرقمية، مثل البيتكوين، ويوصي الحكومة بدراسة سبل جعل العملات المشفرة أكثر "مسؤولية" من خلال الحد من تأثيرها على المناخ. ولحسن الحظ، يعمل القطاع نفسه على تحقيق هذه الأهداف من خلال تطوير خوارزميات إثبات الحصة (PoS).

الخط السفلي

لطالما اتخذت الحكومة موقفاً متشدداً تجاه العملات المشفرة، حيث قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بتقييد أنشطتها، بينما رفعت مصلحة الضرائب الأمريكية الضرائب عليها. وفي حين يهدف الأمر التنفيذي الذي أصدره بايدن إلى إخضاع العملات المشفرة للرقابة، يخشى العديد من المؤيدين أن يكون ذلك بمثابة استخدام مفرط للقوة في مجال يتطلب في الأصل نهجاً أكثر تسامحاً.

بشكل عام، يبدو أن القطاع متفائل بعد صدور القرار التنفيذي. فقد ارتفعت أسعار البيتكوين بشكل حاد لتتجاوز 42,000 ألف دولار أمريكي كرد فعل على الإعلان في أوائل مارس. ويُؤمل أن تُدرك الحكومة الدور المحوري الذي ستلعبه العملات المشفرة، وأن تُدمجها في أنظمتها التنظيمية، وأن تُزيل الكثير من الغموض الذي يكتنفها.

إذا كنت تشتري أو تبيع أو تتداول العملات الرقمية، فإن ZenLedger يساعدك على ضمان دقة تقارير معاملاتك لمصلحة الضرائب الأمريكية. نقوم بتجميع المعاملات من مختلف المحافظ ومنصات التداول، وحساب أرباحك أو خسائرك الرأسمالية، وتعبئة نماذج مصلحة الضرائب الأمريكية المطلوبة تلقائيًا. يمكنك أيضًا التكامل مع TurboTax لأتمتة العملية بالكامل. تحاول ذلك مجانا اليوم!