هل ينبغي عليك الاستثمار في العملات المشفرة أم في صناديق العملات المشفرة؟

يستثمر معظم الناس مدخراتهم التقاعدية في مؤشر أو صناديق استثمار مشتركة. ورغم أن العديد من الصناديق تفرض رسومًا لإدارة الأصول، إلا أن هذه التكاليف ضئيلة مقارنةً بالوقت والجهد المطلوبين لاختيار الأسهم، وتوزيع الأصول، وإجراء عمليات التداول، وإعادة التوازن الدوري، وكل ما يلزم لبناء محفظة من الأسهم الفردية والحفاظ عليها.

دعونا نلقي نظرة على الاختلافات بين الاستثمار في العملات المشفرة وصناديق العملات المشفرة، وكيفية تحديد الخيار الأفضل لمحفظتك الاستثمارية.

لماذا الاستثمار في صناديق العملات الرقمية؟

تُعدّ صناديق العملات الرقمية وسيلة سهلة للاستثمار في الأصول الرقمية. فبدلاً من شراء العملات الرقمية عبر منصات التداول، يُمكن للمستثمرين شراء هذه الأوراق المالية من خلال حساباتهم الاستثمارية الحالية، وبالتالي امتلاك العملات الرقمية إلى جانب استثماراتهم الأخرى. كما يُغنيك ذلك عن القلق بشأن الضرائب المعقدة المرتبطة بشراء وبيع العملات الرقمية بشكل فردي.

يوجد نوعان من صناديق العملات المشفرة:

صناديق الأصول الفردية

تستثمر الصناديق ذات الأصل الواحد في عملة مشفرة واحدة. على سبيل المثال، قد يستثمر الصندوق في كمية من العملات المشفرة (أو عقود العملات المشفرة الآجلة) تعادل إجمالي القيمة السوقية للصندوق، وذلك لتوفير فرص استثمارية متنوعة للمستثمرين.

الصناديق المتنوعة

تستثمر الصناديق المتنوعة في سلة من العملات الرقمية، موزعة حسب القيمة السوقية. على سبيل المثال، قد يستثمر صندوق العملات الرقمية 80% في البيتكوين، نظراً لتفوقها الكبير على العملات الرقمية الأخرى من حيث القيمة السوقية. وعادةً ما تُعاد موازنة هذه التوزيعات بانتظام لمراعاة اختلاف مستويات الأداء.

تفرض صناديق العملات الرقمية رسومًا سنوية، أو نسبة مصاريف، مقابل إدارة الصندوق. على سبيل المثال، يفرض صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) رسومًا تعادل 2% من قيمة الأصول المُدارة. سيدفع المستثمر الذي يمتلك ما قيمته 1,000 دولار أمريكي من GBTC مبلغ 20 دولارًا أمريكيًا سنويًا كرسوم لتغطية نفقات الصندوق في بناء وصيانة المحفظة.

إلى جانب نسب المصاريف، ينبغي على المستثمر أن يدرك أن سعر صندوق العملات الرقمية قد يختلف عن صافي قيمة أصوله. فمعظم الصناديق المتداولة في البورصة تتمتع بصافي قيمة أصول يعكس بدقة قيمة أصولها الأساسية، إلا أن بعض صناديق العملات الرقمية قد يكون سعرها السوقي أعلى من صافي قيمة أصولها نظراً لمحدودية السيولة وعوامل أخرى.

ينبغي على المستثمرين دراسة نسب المصاريف وهياكل صناديق العملات الرقمية بعناية قبل الاستثمار فيها، إذ قد يكون لها تأثير كبير على العوائد على المدى الطويل. على سبيل المثال، إذا استثمرت الحد الأقصى المسموح به في حساب التقاعد الفردي (IRA) كل عام وحققت عائدًا بنسبة 8% على مدى 30 عامًا، فإن نسبة مصاريف بنسبة 1% قد تُكلفك ما يزيد عن 230,000 دولار أمريكي كخسارة في الفرص البديلة على المدى الطويل.

أين تستثمر أموال العملات الرقمية

واجه سوق العملات الرقمية العديد من التحديات التنظيمية عند طرح صناديق الاستثمار الرقمية في السوق. ورغم أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قد منعت حتى الآن معظم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المشتركة للعملات الرقمية، فقد أتاحت عدة شركات فرصًا للاستثمار في العملات الرقمية أو الشركات الداعمة لتقنية البلوك تشين من خلال وسائل أخرى.

تُعدّ Grayscale أكبر مزوّد لصناديق العملات الرقمية، حيث تُقدّم ستة عروض مُتداولة علنًا في أسواق التداول خارج البورصة في الولايات المتحدة. معظم هذه الصناديق غير مُسجّلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أو أي جهة تنظيمية أخرى، ولا تستخدم برنامج استرداد، ولا تخضع لنفس المتطلبات التنظيمية التي تخضع لها صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أو صناديق الاستثمار المشتركة المُسجّلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

سعر صندوق Grayscale Digital Large Cap مقابل صافي قيمة الأصول – المصدر: الرمادي

تشمل صناديق Grayscale الستة المتداولة علنًا ما يلي:

• تدرج الرمادي بيتكوين الثقة (GBTC)
• صندوق Grayscale Bitcoin Cash Trust (BCHG)
• صندوق إيثريوم بتدرج الرمادي (ETHE)
• صندوق Grayscale Ethereum Classic Trust (ETCG)
• صندوق Litecoin Trust بتدرج الرمادي (LTCN)
• صندوق رأس المال الرقمي الكبير ذو التدرج الرمادي (GDLC)

بالإضافة إلى هذه الخيارات المتداولة علنًا، صندوق Bitwise 10 Private Index Fund تتيح هذه المنصة فرصة الاستثمار في أفضل عشر عملات رقمية من حيث القيمة السوقية، بحد أدنى للاستثمار يبلغ 25,000 دولار أمريكي، مع سيولة أسبوعية. تبلغ نسبة المصاريف حوالي 2.5%، ولا توجد رسوم أداء.

تتتبع مجموعة صغيرة من الصناديق الأخرى الشركات العامة العاملة في مجال العملات المشفرة، مما يوفر للمستثمرين تعرضًا غير مباشر للسوق. على سبيل المثال، تضخيم إتف تحويل البيانات التحويلية يوفر (BLOK) فرصة للشركات التي تخطط لتبني تقنيات البلوك تشين في أعمالها.

بناء محفظة استثمارية في العملات الرقمية

أدت نسبة المصاريف المرتفعة المرتبطة بالعديد من صناديق العملات الرقمية، مقارنةً بالصناديق التقليدية، إلى دفع بعض المستثمرين إلى بناء محافظهم الخاصة من العملات الرقمية. وبينما لا يمكن عادةً الاحتفاظ بهذه الأصول في حسابات الوساطة التقليدية، يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بها في خزائن باردة غير متصلة بالإنترنت، تمامًا كما يفعلون مع الذهب المادي أو غيره من الاستثمارات.

هناك عدة خطوات لبناء محفظة عملات مشفرة:

تحديد التخصيص

يجب عليك تحديد مقدار العملات المشفرة التي ستشتريها بناءً على فرضيتك الاستثمارية، وقدرتك على تحمل المخاطر، وعوامل أخرى.

اختر العملات المشفرة

يجب عليك تحديد العملة المشفرة أو العملات التي ترغب في الاستثمار فيها بناءً على الأساسيات أو القيمة السوقية أو عوامل أخرى.

إنشاء محفظة

يجب عليك إنشاء محفظة لحفظ العملات الرقمية. عادةً ما يكون التخزين البارد غير المتصل بالإنترنت هو الأفضل لزيادة الأمان إلى أقصى حد.

قم بالاستثمارات

يجب عليك استثمار المبلغ في المحفظة، ويمكنك اختيارياً وضع جدول زمني للاستثمار المنتظم.

ضبط المخصصات

يجب عليك تحديد ما إذا كانت هناك حاجة لتعديل مبالغ الاستثمار أو تخصيصات العملات المشفرة بشكل منتظم.

إضافةً إلى هذه الإجراءات، يجب على المستثمر التأكد من سداد الضرائب المستحقة على أي مبيعات للعملات المشفرة. ويتعين على المستثمرين تسجيل كل معاملة، وتحديد أساس التكلفة، وحساب الربح الرأسمالي، ودفع الضريبة المستحقة على إجمالي الربح الرأسمالي، أو خصم أي خسارة رأسمالية من أرباحهم الرأسمالية الأخرى أو ما يصل إلى 3,000 دولار من دخلهم العادي.

ZenLedger تُبسط هذه المنصة العملية من خلال تجميع المعاملات عبر المحافظ الإلكترونية ومنصات التداول، وحساب الربح أو الخسارة الرأسمالية، وتعبئة نماذج الضرائب الشائعة لدى مصلحة الضرائب الأمريكية تلقائيًا. بالإضافة إلى ذلك، تُسهل المنصة تحديد فرص جني الخسائر الضريبية للمساعدة في تقليل العبء الضريبي الإجمالي للسنة.

الخط السفلي

يستثمر معظم الناس مدخراتهم التقاعدية في صناديق استثمارية بدلاً من بناء محفظة من الأسهم الفردية والحفاظ عليها. عند إضافة العملات الرقمية إلى المحفظة، يمكن للمستثمر الاختيار بين امتلاك عملات رقمية فردية أو الاستثمار في عدد متزايد من صناديق العملات الرقمية، ولكن لكل نهج مزايا وعيوب يجب مراعاتها.

يقوم ZenLedger بحساب ضرائب العملات المشفرة الخاصة بك بسهولة، كما يجد لك فرصًا لتوفير المال والتداول بذكاء أكبر. ابدأ الآن مجانًا أو تعلم المزيد عن قام متخصص في الضرائب بإعداد الخطط!

الأسئلة الشائعة حول صناديق العملات الرقمية