قد يعاني النظام البيئي للعملات الرقمية من الفضائح والاختراقات والاحتيال، لكن لا شك في أن التكنولوجيا الكامنة وراءه تُحدث تحولاً جذرياً. وبينما تتجنب العديد من مشاريع العملات الرقمية المركزية، تراهن الحكومات على أن العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية (CBDCs) قادرة على تعزيز فوائد العملات الرقمية للمستهلكين والمؤسسات.
ستتناول هذه المقالة كيفية عمل العملات الرقمية للبنك المركزي والمشاريع التجريبية المختلفة التي تهدف إلى جعلها حقيقة واقعة.
تدرس البنوك المركزية فكرة العملات الرقمية للاستفادة من تقنية البلوك تشين. إليكم المشاريع الأكثر تقدماً وما يمكن توقعه في المستقبل.
ما هي العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)؟
معظم الناس على دراية بالبيتكوين و إثيريمتعتمد هذه العملات الرقمية في جوهرها على تقنية سلسلة الكتل (البلوك تشين). تنتشر قواعد البيانات الموزعة عبر آلاف العُقد، بينما يُسهم المُعدّنون والمُشاركون في تسجيل المعاملات. ونتيجةً لذلك، لا تتحكم أي جهة واحدة في شبكات العملات الرقمية؛ فهي لا مركزية تمامًا.
عملات البنك المركزي الرقمية تستخدم العملات الرقمية للبنوك المركزية نفس تقنية البلوك تشين الأساسية المستخدمة في العملات المشفرة. ولكن على عكس البيتكوين أو الإيثيريوم، تتمتع البنوك المركزية بالسيطرة الكاملة على المعروض منها. ونتيجة لذلك، تستطيع البنوك المركزية تطبيق إجراءات السياسة النقدية مع الاستفادة في الوقت نفسه من المزايا الأخرى لتقنية البلوك تشين.
يُعدّ إجراء المدفوعات وتحويل الأموال بين المؤسسات الاستخدامَ الأبرز للعملات الرقمية للبنوك المركزية. وعلى وجه الخصوص، يمكنها أن تُسهم في تسوية المدفوعات العابرة للحدود البطيئة والمكلفة بكفاءة. فعلى سبيل المثال، أطلقت المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة مشروع "آبر" كعملة رقمية مشتركة لتسوية المعاملات بين البلدين.
بمرور الوقت، قد تُتيح هذه التقنيات للشركات والأفراد إمكانية سداد ثمن السلع والخدمات دون استخدام العملات الورقية أو الائتمان. فعلى سبيل المثال، يدرس بنك إسرائيل إصدار عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC) مدعومة بتقنية العقود الذكية، والتي تُطبق ضريبة المبيعات تلقائيًا على المعاملات عند نقطة البيع، بهدف تحسين سهولة الاستخدام والامتثال للقوانين.
الايجابيات
- تُقلل هذه العملات من المخاطر النظامية التي تُشكلها العملات المستقرة من خلال استبدالها ببديل مضمون في حالات الاستخدام بالغة الأهمية. على سبيل المثال، لا يحتاج مستثمرو العملات الرقمية إلى القلق بشأن احتياطيات تيثر أو جدوى العملات المستقرة الخوارزمية.
- قد تُمكّن هذه التقنيات الحكومات من مراقبة الأنشطة غير المشروعة في منظومة العملات المشفرة بسهولة أكبر. ومن خلال تبسيط متطلبات "اعرف عميلك"، يُمكن لهذه التقنية أن تُساعد في تقليل المخاطر التي تواجه مُقدّمي خدمات الدفع.
- بإمكانها المساعدة في توجيه الدعم إلى أسر محددة من خلال تزويدها بأسعار فائدة متغيرة. على سبيل المثال، يمكن للعملات الرقمية للبنوك المركزية القائمة على الحسابات أن تمكّن الحكومات من تقديم أسعار فائدة أعلى للأسر ذات الدخل المنخفض.
سلبيات
- قد يؤدي ذلك إلى تقليل إخفاء الهوية من خلال تمكين الحكومات من تتبع المعاملات التي تتم في البورصات أو حتى معاملات التجزئة. ونتيجة لذلك، قد تتمتع مصلحة الضرائب الأمريكية بسلطة أكبر فيما يتعلق بالتتبع. الالتزامات الضريبية وإنفاذها.
- قد تُشكّل هذه التقنيات خطراً نظامياً أكبر بكثير إذا لم تُؤمّن الحكومات سلاسل الكتل الخاصة بها بشكلٍ صحيح. على سبيل المثال، قد يؤدي اختراق العملة الرقمية للبنك المركزي الأمريكي إلى أزمة مالية عالمية، بينما لن يؤدي فشل عملة مستقرة أصغر حجماً إلى ذلك.
ما هي الدول التي لديها عملات رقمية للبنوك المركزية؟
كانت جزر البهاما أول دولة تُصدر عملة رقمية للبنك المركزي - عملة "ساند دولار" - في أكتوبر 2020. وباعتبارها التزامًا مباشرًا على البنك المركزي، فإن عملة "ساند دولار" مدعومة باحتياطيات من العملات الأجنبية. كما أن هذه العملة الرقمية غير المجهولة المصدر والتطبيق الذي يوفره البنك المركزي متوافقان مع خدمات الدفع الجديدة والحالية، بما في ذلك معاملات نقاط البيع بالتجزئة.
حتى مطلع عام 2022، بلغ عدد الدول والأقاليم التي تمتلك عملات رقمية للبنوك المركزية 10 دول، بالإضافة إلى أكثر من 100 دولة أخرى لديها مشاريع قيد التطوير. وتتركز معظم العملات الرقمية النشطة في منطقة الكاريبي، بما في ذلك جامايكا، وأنتيغوا وبربودا، وسانت لوسيا، ودومينيكا، وسانت كيتس ونيفيس. ومن بين الدول الأخرى التي تمتلك عملات رقمية نشطة نيجيريا، صاحبة أكبر اقتصاد في أفريقيا.
تستكشف جميع دول مجموعة العشرين تقريبًا العملات الرقمية للبنوك المركزية، حيث يجري تطوير 16 عملة منها أو تجريبها. ومن بين اقتصادات مجموعة السبع، تُعدّ الولايات المتحدة والمملكة المتحدة الأبطأ تأخرًا في هذا المجال. وقد أحرزت كوريا الجنوبية واليابان والهند وروسيا تقدمًا ملحوظًا، ويخطط البنك المركزي الأوروبي لإطلاق اليورو الرقمي بحلول عام 2025.
تعتزم الولايات المتحدة تطوير عملة رقمية للبنك المركزي
انتخابات بايدن في مارس 2022 أمر تنفيذي وجهت الحكومة بتقييم البنية التحتية التكنولوجية واحتياجات القدرات اللازمة لعملة رقمية محتملة للبنك المركزي. بالإضافة إلى ذلك، شجع الأمر مجلس الاحتياطي الفيدرالي على مواصلة جهوده في البحث والتطوير والتقييم لعملة رقمية للبنك المركزي، بما في ذلك الخطط المحتملة لمساعدة الحكومة في هذا العمل.
قبل صدور الأمر التنفيذي، في يناير 2022، أصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي ورقة بحثية خاصة به تتناول مزايا وعيوب العملة الرقمية للبنك المركزي، وكيف يمكنها تحسين نظام المدفوعات المحلية الآمن والفعال. لم تُفضّل الورقة أي نتيجة سياسية محددة، وسعت إلى الحصول على تعليقات من الجمهور للمساعدة في تقييم هذه الفرصة بموضوعية.
بما أن الدولار الأمريكي عملة احتياطية رئيسية عالميًا، فإن إطلاق عملة رقمية للبنك المركزي قد يكون له تأثير واسع النطاق على النظام المالي العالمي. فعلى سبيل المثال، من المرجح أن تصبح هذه العملات ملاذًا آمنًا في أوقات الأزمات المالية، وقد يؤدي تحويل الودائع إليها إلى زيادة احتمالية أو حدة عمليات سحب الودائع من البنوك.
وأخيرًا، يؤكد الأمر التنفيذي الذي أصدره بايدن على أهمية التنسيق بين الدول في تطوير العملة الرقمية للبنك المركزي. ونظرًا لاندماج الدولار الأمريكي في الأسواق الخارجية، يجب أن تكون أي عملة رقمية للبنك المركزي متوافقة مع العملات الرقمية الأخرى للبنك المركزي، مما يجعل المعايير الدولية ضرورية.
منطقة الكاريبي هي مركز العملات الرقمية للبنوك المركزية
تُشكل اقتصادات منطقة الكاريبي الصغيرة واعتمادها على التجارة الخارجية والتحويلات المالية بيئة مصرفية صعبة. إضافةً إلى ذلك، تخضع عدة دول في المنطقة للتدقيق بسبب غسل الأموال، مما يرفع تكلفة التعامل مع البنوك الدولية أو يقطع الوصول إليها تمامًا.
أصبحت العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية حلاً جذاباً لهذه المشاكل، مما جعلها رائدة عالمياً في تطوير العملات الرقمية. وقد تم إطلاق ثلاث عملات رقمية للبنوك المركزية في المنطقة، بما في ذلك عملة "ساند دولار" في جزر البهاما، وعملة "جام-ديكس" في جامايكا، وعملة "دي كاش" الصادرة عن البنك المركزي لشرق الكاريبي في سبع دول أعضاء.
تهدف هذه العملات الرقمية للبنوك المركزية إلى مساعدة دول الكاريبي على تلبية معايير مكافحة غسل الأموال مع توسيع نطاق الوصول إلى النظام المصرفي. فبدون أنظمة مصرفية تقليدية أو لوائح تنظيمية معقدة، يمكن لهذه الدول أن تتقدم بوتيرة أسرع بكثير في تطوير وتطبيق هذه العملات الرقمية، وطرحها في السوق لحل التحديات الحرجة.
لكن بالطبع، لا يضمن إطلاق العملات الرقمية للبنوك المركزية نجاحها، وقد واجهت هذه العملات صعوبات في بداياتها. فعلى سبيل المثال، لم يتجاوز رصيد عملة "ساند دولار" (الدولار البهامي الرقمي) المتداول 300,000 ألف دولار، مع 30,000 ألف محفظة رقمية و845 تاجرًا مشاركًا في يوليو 2022. أما عملة "دي كاش" (العملة الرقمية لبنك شرق الكاريبي المركزي) فقد انهارت في يناير وظلت متوقفة عن العمل لمدة شهرين تقريبًا.
المشاريع التجريبية تلمح إلى ما هو قادم بالنسبة للعملات الرقمية للبنوك المركزية
أصبحت الصين أول اقتصاد عالمي رئيسي يُجرّب عملة رقمية صادرة عن البنك المركزي في أبريل 2020. وبينما كان بنك الشعب الصيني يأمل في إطلاق اليوان الرقمي بالتزامن مع دورة الألعاب الأولمبية الشتوية 2022، لا يزال اليوان الرقمي مشروعًا تجريبيًا. ومع ذلك، يُعدّ هذا المشروع التجريبي واسع النطاق، حيث تجاوز حجم المعاملات فيه 14 مليار دولار أمريكي بحلول الربع الثالث من عام 2022.
أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي وعدد من أكبر البنوك في العالم مؤخراً عن مشروع تجريبي للدولار الرقمي. وثائق المشروع، سيستكشف مشروع "الشبكة التجريبية للمسؤولية المنظمة في الولايات المتحدة" جدوى إنشاء شبكة قابلة للتشغيل البيني للمسؤوليات الرقمية للبنوك المركزية والأموال الرقمية للبنوك التجارية باستخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزع.
إلى جانب الصين والولايات المتحدة، تُعدّ فرنسا وكندا ونيجيريا والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة من بين الدول الأخرى التي لديها مشاريع تجريبية للعملات الرقمية للبنك المركزي. مع ذلك، كان العديد من هذه البرامج التجريبية استكشافيًا بحتًا، مما يشير إلى أن إطلاق عملة رقمية للبنك المركزي لم يكن الهدف النهائي. كما أن بعضها الآخر قد فقد زخمه في ظلّ ركود سوق العملات الرقمية.
يمكن للأفراد أو الشركات أو المستثمرين المهتمين بمتابعة تطورات العملات الرقمية للبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم استخدام متتبع CBDC للاطلاع على حالة مشاريع العملات الرقمية للبنك المركزي والوصول إلى آخر الأخبار. توفر الأداة أيضًا جدولًا زمنيًا يُظهر تواريخ تحديث المشاريع، كما تُمكّن أي شخص من إنشاء قوائم مراقبة مخصصة.
بدائل العملات الرقمية للبنوك المركزية وغيرها من الاتجاهات التي تستحق المتابعة
العملات الرقمية للبنوك المركزية ليست الحلول الوحيدة للمدفوعات عبر الحدود أو غيرها من التحديات المشابهة للعملات.
تموج تُمكّن منصة RippleNet الشركات من تسوية المدفوعات عبر الحدود في ثوانٍ باستخدام تقنيتها المُثبتة وشبكتها العالمية. وباستخدام RippleNet، تستطيع البنوك وشركات معالجة المدفوعات الاتصال في الوقت الفعلي بشبكة عالمية، مما يُمكّنها من إرسال واستقبال المدفوعات فورًا بشفافية تامة ونهائية كاملة.
من ناحية أخرى، تيثر وغيرها stablecoins تُقدّم هذه المؤسسات بالفعل نسخة رقمية من العملة الورقية لاستخدامها كضمان. ورغم وجود بعض المخاوف بشأن الاحتياطيات التي تدعم مشروع تيثر، إلا أن المشروع يُظهر أن المنظمات الخاصة قادرة على القيام بدورٍ لطالما اضطلعت به العملات الورقية كمصدر للضمانات المتفق عليها التي تدعم المعاملات.
وأخيرًا، يجادل العديد من المتحمسين للعملات المشفرة بأن إلى البيتكوينقد تُغني العملات الرقمية، مثل الإيثيريوم وغيرها، عن الحاجة إلى العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) من خلال العمل كعملة دولية. ورغم أن الرسوم المرتفعة وبطء المعاملات وغيرها من المشكلات شكّلت عوائق في الماضي، إلا أن التطورات الحالية تعالج هذه المشكلات، ما قد يجعلها أكثر جدوى في المستقبل.
الخط السفلي
تتمتع العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية بإمكانية إعادة تشكيل النظام المالي من خلال ربط العملات الورقية بتقنية البلوك تشين. ورغم أن هذه العملات الرقمية لا تزال في مراحلها الأولى، إلا أن الصين تُجري بالفعل معاملات بمليارات الدولارات، ويعمل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بنشاط مع البنوك لتسهيل التحويلات المؤسسية.
إذا كنت تتداول الأصول المشفرة، ZenLedger يُمكنك هذا التطبيق من تجميع معاملاتك، وحساب أرباحك الرأسمالية، وملء نماذج مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) التي تحتاجها سنويًا تلقائيًا. بالإضافة إلى ذلك، يُمكنك تحديد فرص جني الخسائر الضريبية على مدار العام لخفض فاتورة الضرائب الخاصة بك، وتتبع جميع أصولك وأدائها في حساب واحد.
