Whitepapers. Blockchains. Staking als Service. Beweis für was jetzt?
Die Kryptobranche kann für Anleger ein verwirrendes Pflaster sein – selbst für Börsenveteranen.
Während es leicht ist, sich vorzustellen, wie es ist, eine Aktie eines Unternehmens zu besitzen, ist es etwas ganz anderes, Stablecoins einzusetzen, um Rendite zu erzielen, indem man anderen einzelnen Händlern Liquidität zur Verfügung stellt. Und für diejenigen von uns, die keinen Masterabschluss in Informatik haben, könnten Smart Contracts genauso gut Blackboxes sein.
Wie also beginnt man am besten mit Investitionen in den Kryptomarkt? Und wie können Sie die verschiedenen Möglichkeiten in diesem Bereich analysieren, um intelligentere Entscheidungen zu treffen?
Lass uns eintauchen.
Aufteilung des Marktes
Die meisten Anleger sind mit Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum vertraut. Während Bitcoin etwa die Hälfte des Marktes ausmacht und Ethereum etwa ein Fünftel, bleiben immer noch Altcoins, Stablecoins, nicht fungible Token und andere Vermögenswerte im Wert von fast einer halben Billion Dollar übrig.
Hier ist eine Aufschlüsselung dieser digitalen Assets:
- Bitcoin (BTC) – Bitcoin wird als bekannteste Kryptowährung oft als „sicherer Hafen“ angesehen. Die meisten Anleger kaufen BTC als langfristige Investition und spekulieren auf eine Wertsteigerung.
- Ethereum (ETH) – Die Smart-Contract-Funktionalität von Ethereum unterstützt eine breite Palette dezentraler Anwendungen und anderer Kryptowährungen und macht es nach Bitcoin zur zweitbeliebtesten Kryptowährung.
- Altcoins – Andere Kryptowährungen als Bitcoin werden als „Altcoins“ bezeichnet und umfassen Litecoin (LTC), Cardano (ADA) und Tausende andere. Investitionen in Altcoins können riskanter sein, bieten aber das Potenzial für höhere Renditen.
- Nicht fungible Token (NFTs) – NFTs zeichnen den Besitz einzigartiger digitaler Objekte in der Blockchain auf, beispielsweise Kunstwerke, Musik und In-Game-Objekte. Investitionen in NFTs sind spekulativ und der Wert kann je nach kultureller Bedeutung schwanken.
Darüber hinaus ermöglicht der Kryptomarkt jedem die Teilnahme an Funktionen, die in konventionellen Märkten normalerweise Institutionen vorbehalten sind. Zum Beispiel: dezentraler Austausch (DEXs) entschädigen jeden, der an der Bereitstellung von Liquidität interessiert ist, und generieren Einnahmen, die Benutzer normalerweise an zentralisierte Börsen auf herkömmlichen Wertpapiermärkten weiterleiten.
Diese Möglichkeiten fallen in zwei Kategorien:
- Ertragslandwirtschaft - Dezentrale Finanzierung (DeFi)-Protokolle ermöglichen es Anlegern, eine Rendite auf ihre Kryptobestände zu erzielen, indem sie einem Liquiditätspool Liquidität verleihen oder zur Verfügung stellen. Sie können beispielsweise Ihre Vermögenswerte für Liquidität in einem DEX sperren und eine Rendite erzielen.
- Staking – Bei einigen Kryptowährungen können Sie Ihre Bestände einsetzen, um Netzwerkvorgänge (wie die Validierung von Transaktionen) zu unterstützen und dafür Belohnungen zu erhalten. So können Sie mit der Zeit Zinsen auf diese Krypto-Token verdienen.
Und schließlich können Sie in konventionellere Wertpapiere investieren, die Krypto-Exposure bieten. Zum Beispiel Bitcoin und Ethereum börsengehandelte Fonds (ETFs) ermöglichen es jedem, vom Wertsteigerungspotenzial dieser Vermögenswerte zu profitieren, ohne sie direkt zu halten.
Analyse von Krypto-Tokens
Die meisten Anleger analysieren Aktien und Anleihen anhand ihrer fundamentalen Vorzüge, wie etwa ihres inneren Werts oder ihrer Cashflow-Generierung. Aber natürlich haben die meisten Krypto-Assets einen inhärenten Wert oder generieren Cashflow (tokenisierte Assets sind eine Ausnahme).
Wie analysieren Sie also Krypto-Assets?
Bitcoin und andere „reine“ Kryptowährungen beziehen ihren Wert aus der Ökonomie von Angebot und Nachfrage. Obwohl Bitcoin keinen inneren Wert hat, schwankt der Preis je nach Anzahl der Käufer und Verkäufer.
Auf der anderen Seite bieten Altcoins typischerweise einen realen Wert, der in einem „Whitepaper„“ – ein Dokument, das einem Prospekt auf herkömmlichen Märkten ähnelt. Chainlink (LINK) ermöglicht es beispielsweise Smart Contracts auf verschiedenen Blockchains, sicher mit externen Datenfeeds zu interagieren und so wichtige Off-Chain-Informationen bereitzustellen. Oder Polkadot überträgt Nachrichten vertrauensfrei zwischen Blockchains.
Neben dem Wertversprechen sollten Anleger auch Liquidität und Zugang berücksichtigen. Wenn ein Krypto-Token nicht an beliebten Börsen gehandelt wird und ein geringes Volumen aufweist, kann es schwierig sein, ihn zu einem attraktiven Preis zu kaufen und zu verkaufen.
Und schließlich spielt die technische Analyse eine entscheidende Rolle in Kryptomärkten, die von Gier und Angst getrieben werden. Anleger können psychologisch wichtige Preisniveaus bestimmen oder überverkaufte Bedingungen identifizieren, indem sie historische Preistrends und -muster betrachten. Diese Faktoren können entscheidend sein, wenn es darum geht, zu entscheiden, wann man kauft oder verkauft.
Analyse von DeFi-Plattformen
DeFi-Plattformen ermöglichen Ihnen die Erzielung von Einkommen aus Krypto-Assets und sind daher für jede Anlagestrategie unverzichtbar.
Die meisten Anleger schauen bei der Analyse von DeFi-Möglichkeiten zunächst auf die Rendite. Bei der Beurteilung des Renditepotenzials sollten Sie zunächst den zugrunde liegenden Krypto-Asset berücksichtigen. Sie erhalten möglicherweise eine hohe Rendite für das Staking des Assets, aber wenn sein Preis sehr volatile ist, könnten Sie in absoluten Zahlen viel mehr verlieren, als Sie durch die Rendite verdienen.
Zusätzlich zum zugrunde liegenden Vermögenswert sollten Sie den Belohnungsmechanismus berücksichtigen. Die inflationäre Ausgabe von Token kann zu hohen Renditen führen, was die Belohnung im Laufe der Zeit entwerten könnte. Sie sollten auch den Belohnungstoken-Markt bewerten, da ein illiquider Markt es schwierig machen könnte, sie gegen echten Wert einzutauschen.
Und schließlich sollten Sie die Risiken verstehen, die mit dem zugrunde liegenden Smart Contract verbunden sind. Neuere oder weniger stabile Projekte bieten möglicherweise höhere Erträge, es besteht jedoch ein höheres Risiko von Schwachstellen im Smart Contract. Je beliebter ein Projekt wird, desto prominenter ist sein Angriffsziel.
Weitere Überlegungen
Viele Krypto-Investoren übersehen die steuerlichen und rechtlichen Risiken dieser neuen Vermögenswerte. Die Regulierungsbehörden versuchen, herkömmliche Wertpapiergesetze auf digitale Vermögenswerte anzuwenden, was zu unerwarteten steuerlichen und rechtlichen Konsequenzen führt. Und der Markt bleibt in der Schwebe.
Das IRS behandelt alle Krypto-Assets als „Eigentum“, was bedeutet, dass sie der normalen Einkommens- oder Kapitalertragssteuer unterliegen. Das klingt zwar auf den ersten Blick einfach, aber in einigen Randfällen gibt es rechtliche Unsicherheiten. Wenn Sie beispielsweise eine Krypto-Brücke nutzen, handelt es sich dann um einen steuerpflichtigen Verkauf oder ist es eher wie ein Darlehen, das Sie irgendwann zurückzahlen?
Glücklicherweise ZenLedger bewältigt viele dieser Herausforderungen durch die Automatisierung dieser Steuerentscheidungen. Die Plattform stellt eine Verbindung zu Ihren Geldbörsen und Börsen her, berechnet Ihre Kapitalgewinne oder -verluste und generiert die Unterlagen, die Sie einreichen müssen. Und wenn Sie dann vom IRS geprüft werden, können Sie auf eine konsolidierte Tabelle mit Transaktionen zugreifen.
Die SEC ist auch im Umgang mit Krypto-Assets, die sie als Wertpapiere betrachtet, zunehmend aggressiver geworden. Infolgedessen besteht das Risiko, dass die SEC einige DeFi-Plattformen oder Altcoins schließen könnte, was zu potenziell erheblichen Verlusten für die Teilnehmer führen könnte.
Fazit
Die Kryptomärkte sind der „wilde, wilde Westen“ der Finanzbranche. Mit ihren komplexen inneren Abläufen und regulatorischen Unsicherheiten können sie für Anleger ein schwieriger Ort sein, um ein Portfolio aufzubauen. Aber andererseits stellen sie möglicherweise die Zukunft des Finanzwesens dar.
Mit sorgfältiger Due Diligence und Diversifizierung können Sie ein Portfolio aus Krypto-Assets aufbauen, um das Aufwärtspotenzial zu nutzen und gleichzeitig durch Yield Farming und Staking-Aktivitäten ein regelmäßiges Einkommen zu erzielen und gleichzeitig potenzielle Risikofaktoren zu mindern.
Das oben Genannte dient nur allgemeinen Informationszwecken und sollte nicht als professionelle Beratung interpretiert werden. Bitte holen Sie sich unabhängige Rechts-, Finanz-, Steuer- oder andere Beratung ein, die speziell auf Ihre spezielle Situation zugeschnitten ist.
