La denuncia de KuCoin ante la CFTC podría arrojar luz sobre el debate entre valores y materias primas en el mundo de las criptomonedas.
El gobierno de EE. UU. continúa intensificando sus esfuerzos para controlar las criptomonedas con cargos civiles y penales contra otro exchange luego del colapso de FTX en 2022.
A mediados de marzo, el Departamento de Justicia presentó cargos penales contra KuCoin, la séptima plataforma de intercambio de criptomonedas más grande por volumen de transacciones al contado, y sus fundadores por violar las leyes contra el lavado de dinero. La acusación alega que las organizaciones criminales utilizaron la plataforma para blanquear las ganancias provenientes de ransomware, malware y esquemas de fraude.
A raíz de la acusación, el volumen diario del intercambio cayó de alrededor de 2 mil millones de dólares a 520 millones de dólares, a pesar de ofrecer una Lanzamiento aéreo de 10 millones de dólares—mientras que su participación de mercado se redujo a la mitad, del 6.5% a menos del tres por ciento, según Investigación KaikoEn última instancia, el exchange y sus fundadores podrían sufrir el mismo destino que Binance.
Pero más allá de la denuncia penal, la posición inicial de la CFTC de llamar a KuCoin una mercancía condujo a un fascinante intercambio con la comisionada Caroline Pham.
¿Que pasó?
La acusación del Departamento de Justicia sugiere que KuCoin y sus fundadores buscaron deliberadamente ocultar la importante cantidad de usuarios estadounidenses que operan en su plataforma. Si bien técnicamente no está disponible en los EE. UU., la plataforma se promocionó ante los clientes estadounidenses como una plataforma en la que podían operar sin restricciones KYC.
En un tuit particularmente condenatorio de abril de 2022, la cuenta oficial de Twitter de KuCoin señaló: "KYC no es compatible con los usuarios de EE. UU., sin embargo, no es obligatorio en KuCoin realizar KYC. Las transacciones habituales se pueden realizar utilizando una cuenta no verificada".
Además, el Departamento de Justicia alega que el exchange no implementó ni siquiera políticas básicas contra el lavado de dinero, atrayendo a clientes Buscando el anonimatoLos fiscales creen que, desde 2017, la plataforma recibió más de 5 mil millones de dólares y envió más de 4 mil millones de dólares en fondos sospechosos y delictivos, incluidos fondos provenientes de malware, ransomware y esquemas de fraude.
El Departamento de Justicia también acusó a los fundadores Gan y Tang, ambos ciudadanos de China, de un cargo de conspiración para violar la Ley de Secreto Bancario y un cargo de conspiración para operar un negocio de transferencia de dinero sin licencia. Cada uno de estos cargos conlleva una pena máxima de cinco años de prisión.
Por qué es importante el peso del Departamento de Justicia
La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) lleva más de una década persiguiendo a las empresas de criptomonedas. Con su autoridad para hacer cumplir las leyes de valores, la agencia ha puesto en la mira a los proyectos de criptomonedas que ofrecen tokens similares a valores. Sin embargo, muchos de estos casos quedaron estancados en los tribunales y han tenido un impacto limitado en la industria en general.
El Departamento de Justicia es una historia diferente. En lugar de violaciones de valores, se ocupa del lavado de dinero, una acusación penal mucho más grave. El Departamento de Justicia podría trabajar con el Departamento del Tesoro para sancionar a las bolsas, aislarlas de amplios sectores del sistema bancario internacional y obligarlas a cerrar.
Binance es un buen ejemplo. Después de luchar contra la SEC durante años, la plataforma de intercambio de criptomonedas más grande del mundo Se instaló rápidamente El año pasado, el Departamento de Justicia de Estados Unidos se enfrentó a una demanda por violación de derechos de autor. La plataforma pagará una de las multas más cuantiosas de la historia corporativa (4.3 millones de dólares) y su fundador probablemente pasará un tiempo en prisión. Y KuCoin podría correr la misma suerte, dada la gravedad de sus acusaciones.
El interesante giro de la CFTC
La CFTC presentó una demanda civil contra KuCoin por violar la Ley de Intercambio de Productos Básicos (CEA) y un puñado de regulaciones de la CFTC. En particular, la denuncia parece clasificar los tokens apalancados de KuCoin como derivados de materias primas de activos digitales, que deben registrarse ante la CFTC para poder negociarse en los Estados Unidos.
Pero, en un sorprendente giro de los acontecimientos, el Comisionado de la CFTC cuestionó si el regulador tenía autoridad para cobrarle a la plataforma de intercambio de criptomonedas. KuCoin enumera sus tokens apalancados como "acciones" en un "fondo", lo que podría convertirlos en "valores" de facto en lugar de contratos de futuros apalancados, como sugiere la denuncia de la CFTC.
Como resultado, la Comisión Pham indicó que la CFTC podría estar yendo más allá de su jurisdicción en un ambiental realizado días después de la denuncia de la CFTC:
“Esta interpretación no distingue entre una inversión en un fondo, que normalmente sería un valor bajo la jurisdicción de la [Comisión de Bolsa y Valores], y las actividades comerciales de un fondo, que se alega que aquí están bajo la jurisdicción de la CFTC. El enfoque de la CFTC puede infringir la autoridad de la SEC y socavar décadas de sólidas leyes de protección de los inversores al mezclar un instrumento financiero con una actividad financiera, lo que altera los cimientos de los mercados de valores”.
La admisión podría darle a la SEC más munición en su lucha por clasificar la mayoría de las criptomonedas como “valores” en lugar de “materias primas”.
Muchas empresas y entusiastas de las criptomonedas desprecian la regulación de la Comisión de Bolsa y Valores a través de la aplicación de la ley. En lugar de trabajar con intercambios bien intencionados Al igual que Coinbase, la agencia sigue llevando casos a los tribunales. El comisionado Gary Gensler ha insistido en que todos los tokens que no sean Bitcoin son valores que están bajo su jurisdicción.
Por otra parte, el presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas, Rostin Behnam, tenía fama de ser un rostro amable en el gobierno. Si bien es "cauteloso a la hora de ser un animador", describió el crecimiento de la industria como "emocionante" y "fascinante" en las entrevistas. También considera importante interactuar con la industria.
¿Y ahora qué sigue?
Es probable que la industria de las criptomonedas sea testigo de más casos penales presentados contra plataformas de intercambio que se dirigen a clientes estadounidenses sin registrarse como empresas de transferencia de dinero o sin implementar requisitos KYC. Si bien las denuncias civiles podrían dar forma a las leyes futuras, las denuncias penales son las más efectivas para cerrar plataformas que no cumplen con las normas.
Mientras tanto, la industria de las criptomonedas sigue trabajando para conseguir más claridad en las regulaciones, desde la SEC hasta la CFTC y el IRS. Los tribunales siguen sopesando si los tokens son valores en casos relacionados con XRP de Ripple y los productos de préstamo de Coinbase, mientras que el IRS todavía necesita aclarar el tratamiento de los tokens. fichas envueltas y protocolos DeFi.
Hasta entonces, la industria de las criptomonedas puede seguir enfrentándose a la incertidumbre, ya que la SEC recurre a los tribunales para decidir si todos los tokens son valores. Si bien la industria ganó su argumento de que XRP de Ripple no es un valor, el juez tuvo cuidado de señalar que la decisión solo se aplicó a Ripple XRP y no necesariamente otros tokens criptográficos.
Lo más importante es...
La acusación formal del Departamento de Justicia contra KuCoin es solo la última de una serie de acciones contra la industria de las criptomonedas. Pero más allá de la acusación penal principal, la CFTC parece no estar segura de si tiene jurisdicción para clasificar los tokens apalancados de KuCoin como materias primas en lugar de valores.
En última instancia, la respuesta de la SEC en las próximas semanas o meses podría ayudar a arrojar más luz sobre el tema. Y, si el caso llega a los tribunales, la industria de las criptomonedas podría ver otra gran pelea sobre si los tokens son valores después del caso emblemático de Ripple.
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Lo anterior es sólo para fines de información general y no debe interpretarse como asesoramiento profesional. Busque asesoramiento legal, financiero, fiscal o de otro tipo independiente y específico para su situación particular.
Lo que significa la denuncia de la CFTC contra KuCoin para las criptomonedas
El gobierno de EE. UU. continúa intensificando sus esfuerzos para controlar las criptomonedas con cargos civiles y penales contra otro exchange luego del colapso de FTX en 2022.
A mediados de marzo, el Departamento de Justicia presentó cargos penales contra KuCoin, la séptima plataforma de intercambio de criptomonedas más grande por volumen de transacciones al contado, y sus fundadores por violar las leyes contra el lavado de dinero. La acusación alega que las organizaciones criminales utilizaron la plataforma para blanquear las ganancias provenientes de ransomware, malware y esquemas de fraude.
A raíz de la acusación, el volumen diario del intercambio cayó de alrededor de 2 mil millones de dólares a 520 millones de dólares, a pesar de ofrecer una Lanzamiento aéreo de 10 millones de dólares—mientras que su participación de mercado se redujo a la mitad, del 6.5% a menos del tres por ciento, según Investigación KaikoEn última instancia, el exchange y sus fundadores podrían sufrir el mismo destino que Binance.
Pero más allá de la denuncia penal, la posición inicial de la CFTC de llamar a KuCoin una mercancía condujo a un fascinante intercambio con la comisionada Caroline Pham.
¿Que pasó?
La acusación del Departamento de Justicia sugiere que KuCoin y sus fundadores buscaron deliberadamente ocultar la importante cantidad de usuarios estadounidenses que operan en su plataforma. Si bien técnicamente no está disponible en los EE. UU., la plataforma se promocionó ante los clientes estadounidenses como una plataforma en la que podían operar sin restricciones KYC.
En un tuit particularmente condenatorio de abril de 2022, la cuenta oficial de Twitter de KuCoin señaló: "KYC no es compatible con los usuarios de EE. UU., sin embargo, no es obligatorio en KuCoin realizar KYC. Las transacciones habituales se pueden realizar utilizando una cuenta no verificada".
Además, el Departamento de Justicia alega que el exchange no implementó ni siquiera políticas básicas contra el lavado de dinero, atrayendo a clientes Buscando el anonimatoLos fiscales creen que, desde 2017, la plataforma recibió más de 5 mil millones de dólares y envió más de 4 mil millones de dólares en fondos sospechosos y delictivos, incluidos fondos provenientes de malware, ransomware y esquemas de fraude.
El Departamento de Justicia también acusó a los fundadores Gan y Tang, ambos ciudadanos de China, de un cargo de conspiración para violar la Ley de Secreto Bancario y un cargo de conspiración para operar un negocio de transferencia de dinero sin licencia. Cada uno de estos cargos conlleva una pena máxima de cinco años de prisión.
Por qué es importante el peso del Departamento de Justicia
La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) lleva más de una década persiguiendo a las empresas de criptomonedas. Con su autoridad para hacer cumplir las leyes de valores, la agencia ha puesto en la mira a los proyectos de criptomonedas que ofrecen tokens similares a valores. Sin embargo, muchos de estos casos quedaron estancados en los tribunales y han tenido un impacto limitado en la industria en general.
El Departamento de Justicia es una historia diferente. En lugar de violaciones de valores, se ocupa del lavado de dinero, una acusación penal mucho más grave. El Departamento de Justicia podría trabajar con el Departamento del Tesoro para sancionar a las bolsas, aislarlas de amplios sectores del sistema bancario internacional y obligarlas a cerrar.
Binance es un buen ejemplo. Después de luchar contra la SEC durante años, la plataforma de intercambio de criptomonedas más grande del mundo Se instaló rápidamente El año pasado, el Departamento de Justicia de Estados Unidos se enfrentó a una demanda por violación de derechos de autor. La plataforma pagará una de las multas más cuantiosas de la historia corporativa (4.3 millones de dólares) y su fundador probablemente pasará un tiempo en prisión. Y KuCoin podría correr la misma suerte, dada la gravedad de sus acusaciones.
El interesante giro de la CFTC
La CFTC presentó una demanda civil contra KuCoin por violar la Ley de Intercambio de Productos Básicos (CEA) y un puñado de regulaciones de la CFTC. En particular, la denuncia parece clasificar los tokens apalancados de KuCoin como derivados de materias primas de activos digitales, que deben registrarse ante la CFTC para poder negociarse en los Estados Unidos.
Pero, en un sorprendente giro de los acontecimientos, el Comisionado de la CFTC cuestionó si el regulador tenía autoridad para cobrarle a la plataforma de intercambio de criptomonedas. KuCoin enumera sus tokens apalancados como "acciones" en un "fondo", lo que podría convertirlos en "valores" de facto en lugar de contratos de futuros apalancados, como sugiere la denuncia de la CFTC.
Como resultado, la Comisión Pham indicó que la CFTC podría estar yendo más allá de su jurisdicción en un ambiental realizado días después de la denuncia de la CFTC:
La admisión podría darle a la SEC más munición en su lucha por clasificar la mayoría de las criptomonedas como “valores” en lugar de “materias primas”.
Muchas empresas y entusiastas de las criptomonedas desprecian la regulación de la Comisión de Bolsa y Valores a través de la aplicación de la ley. En lugar de trabajar con intercambios bien intencionados Al igual que Coinbase, la agencia sigue llevando casos a los tribunales. El comisionado Gary Gensler ha insistido en que todos los tokens que no sean Bitcoin son valores que están bajo su jurisdicción.
Por otra parte, el presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas, Rostin Behnam, tenía fama de ser un rostro amable en el gobierno. Si bien es "cauteloso a la hora de ser un animador", describió el crecimiento de la industria como "emocionante" y "fascinante" en las entrevistas. También considera importante interactuar con la industria.
¿Y ahora qué sigue?
Es probable que la industria de las criptomonedas sea testigo de más casos penales presentados contra plataformas de intercambio que se dirigen a clientes estadounidenses sin registrarse como empresas de transferencia de dinero o sin implementar requisitos KYC. Si bien las denuncias civiles podrían dar forma a las leyes futuras, las denuncias penales son las más efectivas para cerrar plataformas que no cumplen con las normas.
Mientras tanto, la industria de las criptomonedas sigue trabajando para conseguir más claridad en las regulaciones, desde la SEC hasta la CFTC y el IRS. Los tribunales siguen sopesando si los tokens son valores en casos relacionados con XRP de Ripple y los productos de préstamo de Coinbase, mientras que el IRS todavía necesita aclarar el tratamiento de los tokens. fichas envueltas y protocolos DeFi.
Hasta entonces, la industria de las criptomonedas puede seguir enfrentándose a la incertidumbre, ya que la SEC recurre a los tribunales para decidir si todos los tokens son valores. Si bien la industria ganó su argumento de que XRP de Ripple no es un valor, el juez tuvo cuidado de señalar que la decisión solo se aplicó a Ripple XRP y no necesariamente otros tokens criptográficos.
Lo más importante es...
La acusación formal del Departamento de Justicia contra KuCoin es solo la última de una serie de acciones contra la industria de las criptomonedas. Pero más allá de la acusación penal principal, la CFTC parece no estar segura de si tiene jurisdicción para clasificar los tokens apalancados de KuCoin como materias primas en lugar de valores.
En última instancia, la respuesta de la SEC en las próximas semanas o meses podría ayudar a arrojar más luz sobre el tema. Y, si el caso llega a los tribunales, la industria de las criptomonedas podría ver otra gran pelea sobre si los tokens son valores después del caso emblemático de Ripple.
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