Les marchés des cryptomonnaies ont connu une année de transformation en 2024, marquant une nouvelle ère de croissance et d'acceptation générale. En mars, le Bitcoin a atteint un sommet historique de plus de 73,700 XNUMX $, coïncidant avec le lancement de nouveaux ETF Bitcoin spot aux États-Unis. Mais tout n'est pas rose : les réglementations continuent d'obscurcir les perspectives du secteur.
Alors, où se dirige le marché en 2025 ? Nous allons examiner les Rapport Gemini 2024 sur l'état mondial des crypto-monnaies pour quelques indices. L'enquête de référence englobe les opinions de 6,000 XNUMX adultes dans cinq pays pour obtenir un aperçu de l'adoption des crypto-monnaies, des attitudes des investisseurs et des tendances émergentes, offrant des informations potentielles sur ce qui va suivre.
Plongeons dedans.
Les HODLers restent forts
Le marché des crypto-monnaies a connu sa part de hauts et de bas, mais l’une des révélations les plus frappantes du rapport Gemini est la nature inébranlable des investisseurs en crypto-monnaies. Malgré le ralentissement du marché en 2022, souvent appelé «crypto hiver« — les taux de propriété sont restés remarquablement stables sur plusieurs marchés clés.
La détention de cryptomonnaies est restée remarquablement stable entre 2022 et 2024, malgré l’« hiver des cryptomonnaies » qui a fait baisser les prix. Source : Gemini 2024 Global State of Crypto Report
Le rapport cite quelques raisons clés pour lesquelles les investisseurs sont restés stables :
- Perspective à long terme. Près des deux tiers des détenteurs de cryptomonnaies dans toutes les régions géographiques ont déclaré acheter et détenir des cryptomonnaies pour leur potentiel d'investissement à long terme. Ces personnes considèrent les actifs cryptographiques comme une opportunité de croissance à long terme, tout comme la détention d'actions Internet pendant la période de boom et de récession des années 2000.
- Couverture contre l'inflation. Environ deux propriétaires de cryptomonnaies sur cinq considèrent leurs avoirs en cryptomonnaies comme une protection contre l’inflation. Avec la hausse mondiale de l’inflation suite à la COVID-19, ces caractéristiques sont devenues de plus en plus importantes depuis 2020, en particulier dans les pays où l’inflation est supérieure à la moyenne.
- Répartition du portefeuille de base. Plus de la moitié des propriétaires de cryptomonnaies se sentent à l’aise avec l’idée de faire de la cryptomonnaie un élément essentiel de leur allocation d’actifs d’investissement. Ces tendances suggèrent que les cryptomonnaies pourraient devenir un élément permanent des portefeuilles d’investissement plutôt qu’un actif spéculatif, ou davantage comme les actions Microsoft que comme des penny stocks.
Il convient de noter que le nombre d’anciens propriétaires a légèrement augmenté dans chaque zone géographique, ce qui suggère que certains investisseurs ont quitté le marché pendant le ralentissement du marché. Cependant, le rapport révèle que plus de 70 % de ces anciens propriétaires envisagent un retour sur le marché, ce qui souligne encore davantage la résilience et l’optimisme à long terme de la communauté crypto.
Les ETF offrent une passerelle
L’introduction des repérer les ETF Bitcoin Le mois de janvier 2024 aux États-Unis a marqué un tournant pour le marché des crypto-monnaies. Selon le rapport Gemini, deux propriétaires de crypto-monnaies sur cinq déclarent détenir des crypto-monnaies via un ETF, tandis que plus d'un sur dix possède des crypto-monnaies exclusivement via un ETF. Ces chiffres suggèrent que les ETF attirent de nouveaux investisseurs.
Ces ETF offrent plusieurs avantages par rapport aux crypto-monnaies conventionnelles :
- Accès simplifié. Les ETF permettent aux investisseurs de s'exposer aux fluctuations du prix du Bitcoin sans les coûts et les complexités liés à l'achat et au stockage directs de cryptomonnaies. Cette simplification supprime un obstacle important à l'entrée pour de nombreux investisseurs traditionnels qui ne sont peut-être pas férus de technologie.
- Intégration de portefeuille. Les ETF Bitcoin peuvent être facilement intégrés aux portefeuilles d'investissement traditionnels, ce qui permet une diversification transparente et réduit potentiellement les risques globaux du portefeuille. Les investisseurs peuvent conserver l'intégralité de leur vie financière sur le même compte de courtage plutôt que de conserver des comptes séparés.
- Surveillance réglementaire. Les ETF sont soumis à un contrôle réglementaire plus strict que les investissements directs en cryptomonnaies, ce qui peut rassurer davantage les investisseurs réticents au risque. De nombreux investisseurs peuvent être disposés à faire confiance à une société comme iShares qui émet des ETF qu'ils possèdent peut-être déjà dans d'autres parties de leur portefeuille.
- Adoption institutionnelle. La disponibilité des ETF Bitcoin ouvre la voie à une implication institutionnelle accrue, apportant potentiellement une plus grande stabilité des prix et une plus grande liquidité au marché des crypto-monnaies. Contrairement aux ETF basés sur des contrats à terme, les ETF spot exigent que les émetteurs achètent des Bitcoins physiques pour garantir leurs fonds.
Cela dit, les ETF ne conviennent pas à tout le monde. Ces fonds peuvent impliquer des frais supplémentaires sous la forme d'un ratio de dépenses, ce qui les rend plus chers que l'achat de Bitcoin dans un portefeuille. De nombreux passionnés de crypto-monnaie s'efforcent également de conserver leurs actifs cryptographiques en dehors des institutions financières traditionnelles pour des raisons remontant aux principes fondateurs de Bitcoin.
Les montagnes russes réglementaires
Le paysage réglementaire des crypto-monnaies reste complexe et souvent déroutant, ce qui constitue un obstacle important à l’entrée pour de nombreux investisseurs potentiels. Selon le rapport Gemini, plus d’un tiers des investisseurs américains ont cité des préoccupations réglementaires, notamment celles liées à l’IRS et à la SEC, comme des obstacles à l’investissement dans les crypto-monnaies.
Par exemple, l’IRS traite la crypto comme propriété, ce qui signifie que les investisseurs doivent calculer leur prix de revient et payer des impôts sur les plus-values. Bien que ce soit un processus simple pour les actions (et les ETF), ceux qui détiennent des actifs cryptographiques doivent regrouper les transactions sur les différentes bourses et faire face à des questions épineuses sur ce qui constitue une « vente ».
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En plus du casse-tête que l'IRS cause aux investisseurs individuels, la SEC insiste sur le fait que toutes les cryptomonnaies, à l'exception du Bitcoin et peut-être de l'Ethereum, relèvent de la définition d'un « titre ». Par conséquent, ils ont activement cherché à réguler la réglementation par le biais de mesures coercitives, en utilisant une large gamme de projets cryptographiques et des échanges pour des offres de titres non enregistrées.
Si la communauté crypto s’oppose largement à la réglementation, 47 % des propriétaires de cryptomonnaies et 34 % des anciens propriétaires estiment qu’une surveillance gouvernementale plus stricte serait positive, car elle protégerait les consommateurs des mauvais acteurs. Mais, bien sûr, nombreux sont ceux qui pensent qu’il devrait y avoir un équilibre entre la protection des consommateurs et l’étouffement de l’innovation.
Enfin, aux États-Unis, la réglementation sur les cryptomonnaies est devenue un enjeu politique majeur. Près des trois quarts des détenteurs de cryptomonnaies prévoient de prendre en compte les politiques d’un candidat à l’égard des actifs numériques lors du vote pour le prochain président, ce qui souligne l’importance croissante de la réglementation des cryptomonnaies dans le paysage politique.
Quelle est la prochaine étape?
L’utilisation des cryptomonnaies pour les achats quotidiens est un objectif de longue date dans la communauté crypto. Et selon le rapport Gemini, ce rêve pourrait se rapprocher de la réalité. Plus de 60 % des propriétaires de cryptomonnaies aux États-Unis pensent que les entreprises commenceront à accepter les méthodes de paiement cryptographiques au cours de la prochaine décennie.
Plus de la moitié des détenteurs de cryptomonnaies considèrent également les cryptomonnaies comme des éléments à part entière de leur portefeuille d’investissement. La plupart d’entre eux sont prêts à y consacrer au moins 5 % de leurs actifs. Ce changement de perception, qui les place d’un actif spéculatif marginal à un élément essentiel de leur portefeuille, témoigne d’une maturation rapide du marché.
Mais, comme nous l'avons vu précédemment, l'avenir des cryptomonnaies dépendra probablement de l'évolution de la réglementation. Bien que des règles floues maintiennent de nombreux investisseurs potentiels à l'écart, il existe un consensus croissant parmi les propriétaires de cryptomonnaies sur le fait qu'une certaine forme de réglementation pourrait bénéficier à la santé et à la croissance à long terme du secteur.
Conclusion
Le rapport Gemini 2024 Global State of Crypto dresse le portrait d’un marché prêt à croître et à être adopté à plus grande échelle. Malgré la volatilité passée, les investisseurs en crypto ont fait preuve d’une résilience remarquable, nombre d’entre eux considérant les actifs numériques comme un investissement à long terme. Et l’introduction des ETF spot n’a fait qu’accélérer ces tendances.
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Ce document a été préparé à titre informatif uniquement et ne doit pas être interprété comme un avis professionnel. Veuillez demander conseil à un conseiller juridique, financier, fiscal ou autre, indépendant et adapté à votre situation particulière.
