2024年，加密货币行业经历了显著增长，吸引了大量新投资者，价格也屡创新高。尽管现货交易所交易基金（ETF）的推出占据了2024年初的新闻头条，但特朗普的连任推动比特币价格突破100,000万美元大关，人们寄希望于新政府能够放宽对数字资产的监管。
尽管抱有这种乐观态度， 美国证券交易委员会对加密货币的执法行动 加密货币仍然是关注的焦点，因为美国证券交易委员会（SEC）持续打击加密货币公司。尽管数量…… SEC 加密执法 与 2023 年相比，案件数量有所下降，该机构开出了创纪录的 8.2 亿美元罚款，这表明合规性仍然是该行业关注的重点。
本文探讨了 美国证券交易委员会的加密货币执法行动持续不断的数字证券纠纷，以及2025年及以后的发展趋势。
2024年美国证券交易委员会对加密货币的执法行动：发生了什么？
美国证券交易委员会（SEC）在2024年仅对加密货币采取了13项执法行动，较2023年的近50项大幅下降。然而，该机构对583个加密货币项目处以总计8.2亿美元的罚款，较2023年的280亿美元罚款额大幅增长。当然，其中大部分罚款来自与Terraform Labs达成的4.5亿美元和解协议。
欺诈案件成为焦点
加密资产的数字化特性及其价格波动性使其成为诈骗分子的目标，导致多种欺诈行为。 SEC 加密执法 打击庞氏骗局、骗局和其他非法活动。
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其中一些最引人注目的案例包括：
- 美国证券交易委员会诉李等人 HyperFund在2020年至2022年间募集了超过1.7亿美元，并承诺为投资者带来高额回报。但到了2022年，该计划崩溃，投资者无法再提取资金。
- 美国证券交易委员会诉塞维尔和洛克威尔资本管理公司。 美国比特币学院鼓励数百名学生投资洛克威尔基金，该基金从15名学生那里获得了约1.2万美元的资金。然而，该基金从未启动，最终由于塞维尔的数字钱包被黑客攻击，这笔钱也被盗走了。
- 美国证券交易委员会诉桑切斯等人 CryptoFX 声称从事加密资产和外汇交易，但实际上是一个庞氏骗局。该基金募集了 300 亿美元后，将大部分资金用于支付创始人及少数推广者的佣金和奖金，最终崩盘。
- 美国证券交易委员会诉纳达尔·阿尔-纳吉等人 纳达尔·阿尔-纳吉创立了社交媒体平台BitClout，并通过代币销售筹集了257亿美元。他曾承诺不会向BitClout员工支付任何报酬，但却将超过7万美元的投资者资金用于支付比佛利山庄豪宅的租金以及赠送给亲朋好友的礼物。
- 美国证券交易委员会诉NovaTech等公司 2019年至2023年间，辛西娅·佩蒂翁和埃迪·佩蒂翁运营着一个名为NovaTech的多层次营销骗局。该骗局筹集了超过650亿美元的资金，主要来自海地裔美国人社区。这些资金并没有用于交易，而是支付给了创始人、少数投资者和推广人员。
- 美国证券交易委员会诉亚当斯兄弟公司。 乔纳森·亚当和坦纳·亚当从全国各地的80位投资者那里筹集了60万美元，承诺使用交易机器人每月可获得13.5%的回报。然而，他们却将这笔钱挥霍在自己奢靡的生活方式上，包括支付迈阿密一套公寓的月供和价值480,000万美元的车辆。
- 美国证券交易委员会诉 Geosyn Mining 公司。 Geosyn公司从60多位投资者处筹集了5.6万美元，承诺挖掘加密资产并分发给投资者。然而，该公司从未购买矿机，也没有提供所宣传的服务。相反，创始人挪用了1.2万美元用于个人用途，并将354,500万美元作为所谓的利润分配支付给了投资者，尽管他们从未进行过任何代币挖矿活动。
这些案例表明了如何 美国证券交易委员会对加密货币的执法行动 继续重点打击欺诈活动，旨在保护投资者免受诈骗和经济损失。
证券纠纷
大多数人都同意美国证券交易委员会应该追究欺诈者的责任，但该机构坚持认为…… 每个代币都是一种安全措施 此事引起了广泛关注。业界对这些行为的反感促成了Fairshake超级政治行动委员会的成立，该委员会为特朗普的胜选以及更换那些意图压制加密货币的关键国会议员做出了贡献。
特性 SEC 加密执法 该地区的案例包括：
- 美国证券交易委员会诉TradeStation Crypto案。 TradeStation于2020年8月推出了一款加密货币借贷产品，并将其宣传为一种让加密资产发挥作用的方式。除了迫使该借贷产品关闭外，该公司还被处以150万美元的罚款。
- 美国证券交易委员会诉ShapeShift AG公司。 ShapeShift 将自己定位为加密货币自动售货机，允许客户交易约 80 种资产，而 ShapeShift 则作为交易对手方。美国证券交易委员会 (SEC) 因其未注册证券交易商的身份对其处以 275,000 万美元的罚款。
- 美国证券交易委员会诉 Consensys 软件公司。 MetaMask 的制造商 Consensys Software 在推出 MetaMask Staking 和 MetaMask Swaps 产品后，被指控进行未经注册的证券发行并作为未经注册的经纪商运营。
- 美国证券交易委员会诉 Plutus Lending LLC 案。 美国证券交易委员会指控 Plutus Lending 经营一家未注册的投资公司，此前该公司积累了近 600 亿美元的资产并支付了这些资产的利息。
- 美国证券交易委员会诉坎伯兰DRW案 美国证券交易委员会指控 Cumberland DRW 作为未注册的交易商运营，以证券形式提供和出售超过 2 亿美元的加密资产。
与 美国证券交易委员会对加密货币的执法行动 该行业持续挑战加密货币监管机构对数字资产的管辖权，并向主要加密货币公司施压，要求制定更明确的监管规定。
罚款和罚金
除了新增案件外，美国证券交易委员会 (SEC) 在 2024 年还向加密货币行业收取了创纪录的罚款和处罚。最值得注意的是，SEC 宣布，在陪审团一致裁定 Terraform Labs 和 Do Kwon 策划了一起涉及加密资产的长达数年的欺诈案后，他们同意支付超过 4.5 亿美元的罚款。
除了 Terraform 之外， 纹波 因未经注册发行 XRP 代币，被勒令支付 125 亿美元的罚款；币安因违反反洗钱法被罚款 50 万美元。
2025年美国证券交易委员会（SEC）加密货币执法的下一步是什么？
美国证券交易委员会的加密货币执法行动将持续进行。 重大变化 在特朗普政府时期，尽管董事长加里·根斯勒(Gary Gensler)曾严厉批评加密货币行业，但即将上任的董事长保罗·阿特金斯(Paul Atkins)以其亲商和支持加密货币的立场而闻名。他目前担任Patomak Global Partners的首席执行官，该公司在加密货币行业拥有多家客户。
与此同时，阿特金斯曾在 2002 年至 2008 年担任美国证券交易委员会委员。虽然这意味着他拥有该机构的工作经验，并将继续打击金融领域的欺诈行为，但批评人士认为，他倾向于放松管制的做法可能加剧了导致 2008 年金融危机的诸多问题。
底线
尽管 美国证券交易委员会对加密货币的执法行动 尽管2024年罚款额有所下降，但罚款金额却创历史新高。公众对美国证券交易委员会（SEC）政策的强烈反对在特朗普的胜选中起到了推波助澜的作用，而随着一位亲加密货币的SEC主席上任，该行业可能会迎来重大的监管变革。
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