2024年，加密貨幣市場經歷了變革性的一年，標誌著其進入了一個成長和被主流市場接受的新時代。 3月份，比特幣價格創下超過73,700美元的歷史新高，同時，美國也推出了新的現貨比特幣ETF。但並非一切都一片光明：監管問題仍然給該行業的前景蒙上陰影。
那麼，2025年市場將走向何方？我們將分析最近發布的報告。 Gemini 2024 全球加密貨幣狀況報告 或許能從中找到一些線索。這項具有里程碑意義的調查涵蓋了來自五個國家的6,000名成年人的意見，旨在深入了解加密貨幣的接受度、投資者態度和新興趨勢，並為未來的發展趨勢提供潛在的見解。
讓我們潛入。
HODLers 保持堅強
加密貨幣市場經歷了不少起伏，但Gemini報告中最引人注目的發現之一是加密貨幣投資者的堅定信念。儘管2022年市場低迷——通常被稱為「低迷期」——但加密貨幣投資者仍然保持著堅定的信心。加密冬天「——在幾個主要市場，所有權率保持了非常穩定的水平。
儘管經歷了「加密貨幣寒冬」導致價格下跌，但2022年至2024年間加密貨幣持有量仍保持了顯著的穩定。來源：Gemini 2024年全球加密貨幣狀況報告
報告列舉了投資者保持理性的幾個關鍵原因：
- 長遠的眼光。 近三分之二的加密貨幣持有者表示，他們購買並持有加密貨幣是為了追求其長期投資潛力。這些人將加密資產視為長期成長機會，就像在2000年代的繁榮與蕭條中持有網路股票一樣。
- 對沖通貨膨脹風險。 大約五分之二的加密貨幣持有者將持有加密貨幣視為對沖通貨膨脹的工具。隨著新冠疫情後全球通膨上升，自2020年以來，這些特性變得愈發重要，尤其是通膨率高於平均的國家。
- 核心投資組合配置。 超過一半的加密貨幣持有者表示，他們樂於將加密貨幣作為其投資資產配置的核心部分。這些趨勢表明，加密資產可能成為投資組合中的長期組成部分，而非投機性資產——更像是微軟股票，而非低價股。
值得注意的是，各個地區的前持有者數量均略有上升，這表明部分投資者在市場低迷期間退出了市場。然而，報告發現，超過70%的前持有者正在考慮重返市場，這進一步凸顯了加密貨幣社群的韌性和長期樂觀情緒。
ETF 提供了一個入口
的簡介 現貨比特幣 ETF 2024年1月在美國，加密貨幣市場迎來了一個分水嶺。根據Gemini的報告，五分之二的加密貨幣持有者表示他們透過ETF持有部分加密貨幣，而超過十分之一的持有者則完全透過ETF持有加密貨幣。這些數據表明，ETF正在吸引新的投資者。
這些ETF相比傳統加密貨幣具有以下幾個優勢：
- 簡化存取流程。 ETF使投資者能夠參與比特幣的價格波動，而無需承擔直接購買和儲存加密貨幣的成本和複雜性。這種簡化方式消除了許多可能不精通科技的傳統投資者的一大進入門檻。
- 投資組合整合。 比特幣ETF可以輕鬆融入傳統投資組合，實現無縫分散投資，並有可能降低整體投資組合風險。投資者可以將所有財務活動集中在一個經紀帳戶中，而無需開設多個獨立帳戶。
- 監管監督。 與直接投資加密貨幣相比，ETF受到更嚴格的監管審查，這可能會讓風險厭惡型投資者更安心。許多投資者可能更願意信任像iShares這樣的公司，因為該公司發行的ETF可能是他們投資組合中其他部分已經持有的資產。
- 機構採納。 比特幣ETF的出現為機構投資者更多地參與加密貨幣市場鋪平了道路，預計將為加密貨幣市場帶來更穩定的價格和更深層的流動性。與期貨ETF不同，現貨ETF要求發行者購買實體比特幣來支持其基金。
話雖如此，ETF並非適合所有人。這些基金可能會收取額外費用，例如費用比率，使其成本高於直接在錢包中購買比特幣。許多加密貨幣愛好者也出於比特幣創立之初的理念，力求將他們的加密資產置於主流金融機構之外。
監管過山車
加密貨幣的監管環境仍然複雜且常常令人困惑，這成為許多潛在投資者進入該領域的重大障礙。根據 Gemini 的報告，超過三分之一的美國投資者表示，監管方面的擔憂，包括對美國國稅局 (IRS) 和美國證券交易委員會 (SEC) 的擔憂，是他們投資加密貨幣的障礙。
例如，美國國稅局將加密貨幣視為 財產這意味著投資者必須計算成本基礎並繳納資本利得稅。雖然股票（和ETF）的計算過程很簡單，但直接持有加密資產的投資者必須匯總各個交易所的交易記錄，並處理關於「出售」定義的棘手問題。
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除了美國國稅局給個人投資者帶來麻煩之外，美國證券交易委員會也堅持認為，除比特幣和以太坊之外的所有加密貨幣都屬於「證券」的範疇。因此，他們一直積極透過執法來加強監管。 使用各種加密項目 以及未註冊證券發行的交易所。
儘管加密貨幣社群普遍反對監管，但47%的加密貨幣持有者和34%的前持有者認為，加強政府監管是有益的，因為它可以保護消費者免受不良行為者的侵害。當然，許多人認為應該在保護消費者和抑制創新之間找到平衡。
最後，在美國，加密貨幣的監管立場已成為一個重要的政治議題。近四分之三的加密貨幣持有者計劃在投票選舉下一任總統時考慮候選人對數位資產的政策，這凸顯了加密貨幣監管在政治格局中日益增長的重要性。
下一步是什麼？
使用加密貨幣進行日常消費一直是加密貨幣社群的長期目標。根據 Gemini 的報告，這個夢想可能正在一步步變成現實。超過 60% 的美國加密貨幣持有者認為，未來十年內，企業將開始接受加密貨幣支付方式。
超過一半的加密貨幣持有者將加密貨幣視為投資組合的重要組成部分。大多數人準備將至少 5% 的資產配置於加密貨幣。這種從邊緣投機資產到核心投資組合成分的觀念轉變，標誌著加密貨幣市場正在迅速走向成熟。
但正如我們之前所見，加密貨幣的未來很可能取決於監管方面的進展。儘管不明朗的規則讓許多潛在投資者持觀望態度，但加密貨幣持有者中日益形成共識：某種形式的監管有利於該行業的長期健康發展。
底線
Gemini 發布的《2024年全球加密貨幣現狀報告》描繪了一幅加密貨幣市場蓄勢待發、即將迎來成長和更廣泛應用的景象。儘管過去市場波動劇烈，但加密貨幣投資者展現了驚人的韌性，許多人將數位資產視為長期投資。而現貨ETF的推出更是加速了這個趨勢。
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本資料僅供參考，不應視為專業建議。請就您的具體情況尋求獨立的法律、財務、稅務或其他方面的專業建議。
