كيفية تعزيز عوائدك (ومخاطرك) في العملات الرقمية باستخدام الهامش

تخيل أنك اشتريت منزلاً بقيمة 100,000 دولار نقداً. إذا تحسن سوق العقارات، فقد تبيع منزلك مقابل 110,000 دولار في غضون عام وتحقق ربحاً قدره 10,000 دولار، وهو ما يمثل عائدًا على الاستثمار بنسبة 10٪ (على سبيل المثال 10,000 دولار / 100,000 دولار).

لنفترض الآن أنك اشتريت نفس المنزل بقيمة 100,000 دولار أمريكي بقرض عقاري لمدة 30 عامًا. دفعت 10,000 دولار أمريكي مقدمًا، وحصلت على قرض بقيمة 90,000 دولار أمريكي بفائدة 4.2%. سددت 1,500 دولار أمريكي شهريًا لمدة عامين، وسددت ما يقارب 36,000 دولار أمريكي من القرض. تحسن سوق العقارات، وبعت المنزل مقابل 110,000 دولار أمريكي. مع أنك حققت نفس الربح البالغ 10,000 دولار أمريكي، إلا أنك في الواقع حققت عائدًا على الاستثمار بنسبة 22% (أي 10,000 دولار أمريكي / 46,000 دولار أمريكي).

تُعرف فكرة زيادة العائد على الاستثمار باستخدام رأس المال المقترض باسم شراء على هامش في مجال التمويل. على عكس سوق العقارات، يمكن أن تتغير أسعار العملات المشفرة بنسبة تتراوح بين 10 و20 بالمئة في غضون دقائق، كما يصعب التنبؤ بأسعارها. هذا يعني أنك قد تخسر كامل استثمارك، أو أكثر حسب اتفاقية الهامش الخاصة بك.

دعونا نلقي نظرة فاحصة على كيفية استخدام نفس المفهوم لـ هامش في سوق العملات المشفرة.

كيف يعمل تداول الهامش بالعملات المشفرة؟

يُمكّنك التداول بالهامش من اقتراض المال باستخدام رأس مالك الحالي كضمان لشراء العملات الرقمية. في المقابل، تدفع عادةً فائدة على المبلغ المقترض، وللمقرض الحق في تصفية مركزك أو استرداد أمواله عندما يشعر بأن أمواله في خطر. مكالمات هامشية سيؤدي ذلك إلى تفكيك مركزك ويمثل أكبر المخاطر.

على سبيل المثال، يُمكّنك حساب برافعة مالية 4:1 من شراء ما قيمته 100 دولار من عملة البيتكوين باستخدام 25 دولارًا وقرض بقيمة 75 دولارًا. إذا انخفض سعر البيتكوين عن حدٍّ معين، فقد تتلقى طلبًا لتغطية الهامش من المُقرض. يمكنك حينها إما إيداع رأس المال للحفاظ على الصفقة مفتوحة، أو السماح للمُقرض بتصفية الصفقة، والحصول على مستحقاته، وتزويدك بالباقي.

يمكنك استخدام الهامش في عمليات الشراء أو البيععلى سبيل المثال، يمكنك المراهنة على انخفاض أسعار البيتكوين عن طريق اقتراض المال لشراء البيتكوين وبيعه فورًا. الفكرة هي أنه يمكنك إعادة شراء البيتكوين لاحقًا - عندما يكون السعر قد انخفض على الأرجح - وتحقيق ربح من الفرق. كما يمكنك اقتراض المال لزيادة عائد استثمارك.

أين تتداول بالهامش

هناك العديد تبادل كريبتوكيرنسي تدعم بعض منصات التداول التداول بالهامش، لكنها تختلف في مقدار الرافعة المالية وشروطها. فبعضها يشترط على المتداولين بالهامش استيفاء معايير صارمة، بينما يكتفي البعض الآخر بتوفير رصيد كافٍ لتغطية الصفقة. وقد يُطلب منك أيضاً توقيع اتفاقية هامش تحدد المخاطر والشروط.

على سبيل المثال، كراكن تُتيح المنصة للمتداولين رافعة مالية تصل إلى 5:1 في تداولات العملات الرقمية. يمكن للعملاء المؤهلين اقتراض ما يصل إلى 500,000 دولار أمريكي عند إجراء الصفقات، ولا تتجاوز رسوم التمديد 0.02% لكل أربع ساعات. يعتمد مقدار الهامش المتاح على زوج العملات الرقمية المتداول، وتُفرض رسوم فتح وتمديد على هذه الصفقات.

تتطلب العديد من منصات التداول التي تسمح بالتداول بالهامش، بما في ذلك منصة كراكن، عملات ضمان. هذه العملات، سواء كانت عملات ورقية أو عملات مشفرة، لها قيمة ثابتة وموثوقة. السيولةوتشمل عادةً البيتكوين، والإيثيريوم، والدولار الأمريكي، واليورو، والدولار الكندي، و/أو الين الياباني. والفكرة هي أن هناك دائمًا طريقة للبورصات لتحصيل المدفوعات في حال وجود طلب تغطية الهامش.

وينبغي هل تتداول بالهامش؟

هناك العديد من الأسباب التي قد تدفعك إلى التداول بالهامش. على سبيل المثال، يتيح لك التداول بالهامش استثمار مبلغ نقدي أقل في صفقة واحدة، مما يسمح لك بتنويع استثماراتك أو ببساطة تقليل تعرضك للعملات الرقمية. كما أن انخفاض الاستثمار النقدي الأولي يعني تحقيق عوائد أعلى على استثماراتك الأولية.

ينطوي التداول بالهامش على العديد من المخاطر الفريدة. فبينما قد يُحسّن اقتراض المال العائد على الاستثمار، قد تخسر أكثر من رأس مالك الأصلي. في حال تلقيت طلبًا لتغطية الهامش، قد يتم تصفية مركزك تلقائيًا دون أي مقابل، بل قد تُضطر لدفع المزيد من المال تعويضًا عن خسائر القرض!

قد يتجنب المبتدئون التداول بالهامش حتى يفهموا جيدًا المخاطر والعوائد. في الواقع، حتى العديد من المتداولين المتوسطين والمتقدمين يتجنبون التداول بالهامش بسبب هذه المخاطر المرتفعة. فغالبًا ما يكون خطر انكماش مؤقت يؤدي إلى خسارة الصفقة أكبر من فائدة استخدام رأس المال المقترض لزيادة الأرباح.

التداول قصير الأجل بالهامش

يلجأ العديد من المتداولين اليوميين وغيرهم من المتداولين على المدى القصير إلى حسابات الهامش للاستفادة من تحركات الأسعار الصغيرة المتكررة بدلاً من القيام بمراهنات كبيرة على اتجاه السوق. على سبيل المثال، قد يراهنون على ارتفاعات طفيفة في الأسعار، مستخدمين الهامش لتضخيم هذه المكاسب الصغيرة وجعل الصفقات مجدية. فربح بنسبة 0.01% خلال اليوم قد يصل إلى 0.5% باستخدام حساب الهامش.

في هذه الحالات، يُحكم المتداولون اليوميون سيطرتهم على المخاطر في كل صفقة لتقليل احتمالية طلب تغطية الهامش. ولأنهم يسعون لتحقيق مكاسب صغيرة، فإنهم يتحملون مخاطر ضئيلة بالمثل. وهذا يعني أن الهامش لا يتحول إلى سلاح ذي حدين كما هو الحال بالنسبة للمتداولين على المدى الطويل الذين يراهنون على اتجاهات السوق بشكل محفوف بالمخاطر.

يُسهّل ZenLedger تسجيل هذه الصفقات الصغيرة والالتزام بقوانين مصلحة الضرائب الأمريكية، بما في ذلك الأرباح من حسابات الهامش. من خلال الاستيراد التلقائي لمعاملات العملات الرقمية عبر العديد من منصات التداول، يمكنك حساب الأرباح والخسائر فورًا، وملء نماذج الضرائب الشائعة تلقائيًا، مثل النموذج 8949 والنموذج 1040 الجدول د، لضمان عدم إغفال أي تفاصيل.

‍اشترك اليوم لتبسيط ضرائبك ومحاسبتك المتعلقة بالعملات الرقمية!

الخط السفلي

يُمكّنك التداول بالهامش من اقتراض المال باستخدام رأس مالك الحالي كضمان لشراء العملات الرقمية. وبذلك، يمكنك شراء عملات رقمية أكثر من قيمة حسابك، مما يُضاعف عائد استثمارك ويُقلل من المخاطر. لكنّ المشكلة تكمن في أن الخسائر تتضاعف أيضاً، وقد تخسر أكثر من كامل استثمارك في صفقة واحدة.

ينبغي عليك دراسة هذه المزايا والعيوب بعناية قبل التسجيل في حساب الهامش لتجنب تحمل مخاطر مفرطة في محفظتك الاستثمارية!