العقارات والأوراق المالية والسلع: ما الفرق؟

يُعدّ النظام البيئي للعملات الرقمية بيئة تنظيمية معقدة وملتبسة. فرغم أن العملات الرقمية تحمل كلمة "عملات" في اسمها، إلا أن مصلحة الضرائب الأمريكية تعتبرها ممتلكات وليست عملات لأغراض ضريبية. وفي الوقت نفسه، ترى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن العديد من عروض العملات الأولية تُعتبر أوراقًا مالية خاضعة لمتطلبات التسجيل.

في هذه المقالة، سنستكشف هذه المصطلحات وما تعنيه من وجهة نظر الضرائب واللوائح التنظيمية.

مصلحة الضرائب الأمريكية: جميع العملات المشفرة ملكية

تشمل الأصول الأوراق المالية، والعقارات، وأصول الشركات، وغيرها من الأصول. ومن الناحية الضريبية، فإن للأصول أساس تكلفة يؤثر على المكاسب أو الخسائر الخاضعة للضريبة.

استخدم مصلحة الضرائب الأمريكية تنظر في تُعتبر جميع العملات الافتراضية "ممتلكات" لأغراض ضريبية، بما في ذلك العملات المشفرة. الرموز غير قابلة للاستبدال (الرموز غير القابلة للاستبدال)، والعملات المستقرة. على وجه التحديد، لا تعتبر مصلحة الضرائب الأمريكية العملات الافتراضية "عملات رسمية" لأنها ليست عملات معدنية أو ورقية صادرة عن بنك مركزي. بدلاً من ذلك، فهي "عملات افتراضية قابلة للتحويل"، مما يجعلها "ممتلكات".

باعتبارها أصولاً، تخضع العملات الافتراضية لضرائب الدخل وضرائب الأرباح الرأسمالية. فعلى سبيل المثال، يدفع دافعو الضرائب ضريبة دخل على أي عملة افتراضية يتلقونها كتعويض. علاوة على ذلك، يدفعون ضريبة أرباح رأسمالية على أي زيادة في قيمتها عن سعر شرائها الأصلي. لذا، وكما هو الحال مع الأسهم، فإنك تدفع ضرائب على هذه الأرباح إذا اشتريت بسعر منخفض وبعت بسعر مرتفع.

بطبيعة الحال، يُثير التعريف الشامل الكثير من الغموض. على سبيل المثال، ليس من الواضح ما إذا كانت الرموز المُغلّفة تُشكّل حدثًا خاضعًا للضريبة. إذا كان الأمر كذلك، فقد تُولّد العديد من جسور الربط بين سلاسل الكتل فواتير ضريبية كبيرة. وبينما أوضحت مصلحة الضرائب الأمريكية بعض هذه المسائل، إلا أن المسائل المتبقية أدت إلى حالة من عدم اليقين واحتمالية تقديم إقرارات ضريبية غير دقيقة.

هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية: بعض الرموز هي أوراق مالية

تشير الأوراق المالية إلى الأدوات المالية القابلة للاستبدال والتداول والتي تمثل نوعًا من القيمة المالية، مثل الأسهم أو السندات.

عروض العملات الأولية تتيح عروض العملات الرقمية الأولية (ICOs) للمشاريع جمع رؤوس الأموال وللمستثمرين المشاركة في الفرص المتاحة. لذا، ليس من المستغرب أن تعتقد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن العديد من عروض العملات الرقمية الأولية تُصنّف كعروض للأوراق المالية. وقد أصبحت الهيئة أكثر حزمًا في ملاحقة الأفراد والشركات التي تبيع أوراقًا مالية غير مسجلة أو ترتكب عمليات احتيال في الأوراق المالية.

يُحدد اختبار هاوي ما إذا كانت المعاملة تُصنّف كـ"عقد استثمار" وتخضع لمتطلبات الإفصاح والتسجيل. وبموجب هذا الاختبار، يُعتبر العقد استثمارياً إذا كان يتضمن "استثمار أموال في مشروع مشترك مع توقع معقول لتحقيق أرباح من جهود الآخرين".

بالطبع، يُعدّ تطبيق اختبار هاوي على العملات المشفرة أمرًا صعبًا. فعلى سبيل المثال، قد لا تربط العديد من مشاريع العملات المشفرة اللامركزية أي علاقة أو "رابط" مشترك مع العناصر الأخرى للاختبار. علاوة على ذلك، عادةً ما يمتنع المعدنون عن المشاركة في أي جهود حوكمة أو وضع قواعد. كما أن المطورين في الغالب أفراد غير مسجلين كشركات.

هيئة تداول السلع الآجلة: جميع العملات المشفرة سلعة

تشير السلع إلى السلع الأساسية المستخدمة في التجارة والتي يمكن استبدالها بسلع أخرى من نفس النوع، مثل برميل النفط أو أونصة الذهب.

أدى إطلاق عقود بيتكوين الآجلة إلى إضافة جهة تنظيمية أخرى إلى المشهد، وهي لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC). وبموجب قانون تبادل السلع، تُصرّ اللجنة على أن جميع العملات المشفرة تُعتبر سلعًا. ورغم أنها لا تملك صلاحية الإشراف على السوق الفورية، إلا أنها مسؤولة عن تنظيم عقود بيتكوين الآجلة.

تتمتع الوكالة أيضًا بصلاحية قضائية عند استخدام العملات الافتراضية في عقود المشتقات أو عند وقوع عمليات احتيال عابرة للولايات. على سبيل المثال، تتولى لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) مسؤولية تنظيم منصات تداول العملات المشفرة وضمان امتثالها لمتطلبات الإبلاغ المختلفة. ولكن بالطبع، أصبحت الوكالة موضع انتقادات حادة بعد انهيار FTX.

قد تتزايد أنشطة إنفاذ القانون

أدى انهيار شركة FTX إلى ضغوط هائلة على الجهات التنظيمية في مصلحة الضرائب الأمريكية وهيئة الأوراق المالية والبورصات وهيئة تداول السلع الآجلة لتكثيف جهودها في إنفاذ القوانين وحماية المستثمرين والمستهلكين من الاحتيال. وبالإضافة إلى رفع هيئة الأوراق المالية والبورصات وهيئة تداول السلع الآجلة ووزارة العدل دعاوى قضائية ضد قيادة FTX، واجهت شركات Nexo وGenesis وKraken وPaxos وTerraform Labs وغيرها إجراءات إنفاذ قانونية خلال الأشهر اللاحقة.

في وقت سابق من هذا العام، وجّهت هيئات تنظيمية مالية رفيعة المستوى رسالةً إلى المؤسسات المصرفية تحذرها من ضرورة توخي الحذر عند التعامل مع مشاريع العملات الرقمية. كما رفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي طلبًا من بنك كوستوديا للانضمام إلى نظام المدفوعات التابع للبنك المركزي. ونتيجةً لذلك، قد تواجه شركات العملات الرقمية صعوبةً أكبر في إجراء المعاملات بالعملات الورقية.

كان غاري غينسلر، من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، أكثر الجهات التنظيمية نشاطًا. فبعد الدعوى القضائية التي رفعتها الهيئة ضد شركة ريبل، تهدف إجراءاتها التنفيذية إلى جعل شركات العملات الرقمية متوافقة مع معايير المؤسسات المالية الأخرى. كما لاحقت الهيئة أفرادًا بتهم تتراوح بين التداول بناءً على معلومات داخلية وترويج العملات الرقمية مقابل المال (مثل التسويق عبر المؤثرين).

قد تقدم مبادرة MiCA الأوروبية نموذجاً يحتذى به

قد يُشكّل قانون أسواق العملات الرقمية (MiCA) في أوروبا نموذجًا لما سيحدث لاحقًا في الولايات المتحدة. يفرض هذا التشريع التاريخي متطلبات جديدة على منصات العملات الرقمية، ومصدري الرموز، والمتداولين لزيادة الشفافية والإشراف على المعاملات. والهدف هو حماية المستهلكين وتعزيز بيئة عمل مزدهرة للعملات الرقمية.

كما تتناول مبادرة MiCA العديد من المخاوف الأخرى، بما في ذلك:

• ستكون العملات المستقرة ملزمة بالاحتفاظ باحتياطيات كافية لتلبية طلبات الاسترداد في حالة عمليات السحب الجماعية.

• سيُطلب من شركات العملات المشفرة الكشف عن استهلاكها للطاقة وتأثيرها على البيئة.

• ستكون البورصات والمنصات الأخرى ملزمة بإبلاغ المستهلكين بالمخاطر المرتبطة بعملياتها.

• قد يصبح مقدمو الخدمات مسؤولين إذا خسروا أصول العملات المشفرة للمستثمرين.

يعتقد الخبراء أن هذه القواعد الجديدة ستدخل حيز التنفيذ في وقت ما من العام المقبل. وفي غضون ذلك، يمكن للكونغرس والهيئات التنظيمية الأمريكية الأخرى أن تنظر إلى التشريع الجديد كنموذج لجهودها الخاصة.

الخط السفلي

تُصنّف مصلحة الضرائب الأمريكية وهيئة الأوراق المالية والبورصات وهيئة تداول السلع الآجلة الأصول المشفرة في فئاتٍ مختلفة، مما يؤثر على معاملتها الضريبية وتنظيمها. ومن خلال فهم هذه التصنيفات، يستطيع متداولو العملات المشفرة والمستثمرون والمشاريع والشركات ضمان الامتثال وتجنب العقوبات الباهظة. وفي الوقت نفسه، قد تُشير اتفاقية MiCA وغيرها من اللوائح الدولية إلى ما هو قادم.

إذا كنت تبحث عن طريقة سهلة للامتثال لقواعد مصلحة الضرائب الأمريكية، فإن منصة ZenLedger تجمع المعاملات من مختلف المحافظ ومنصات التداول، وتحسب الأرباح أو الخسائر الرأسمالية، وتُنشئ نماذج الضرائب التي تحتاجها لتقديمها. كما يمكنك الوصول إلى أدوات لتحصيل الخسائر الضريبية ودعم محاسبك أو محاميك الضريبي في حال خضوعك لتدقيق ضريبي.

ابدأ مجانًا!

‍