Cryptovaluta is uitgegroeid tot een activaklasse van biljoenen dollars, maar blijft in veel delen van de wereld licht gereguleerd. De Europese Unie-verordening inzake markten voor cryptovaluta (MiCA) zou echter het begin van een nieuw tijdperk kunnen inluiden. Als eerste belangrijke wetgeving in zijn soort zou MiCA een voorbeeld kunnen worden voor de VS en andere delen van de wereld.
In dit artikel bekijken we de nieuwe MiCA-verordening van de EU en wat deze betekent voor crypto-investeerders, -handelaren, -projecten en -dienstverleners.
Wat is MiCA?
De Regulering van markten voor crypto-activa (MiCA) Dit is een Europese Unie-verordening die van toepassing is op cryptovaluta en stablecoins. De verordening legt met name strengere regels op aan stablecoins, meer openbaarmakingsverplichtingen voor bedrijven en nieuwe procedures voor gegevensbeveiliging en rapportage. Het doel is om beleggers te beschermen en financiële stabiliteit te waarborgen.
Het Europees Parlement heeft de baanbrekende wetgeving op 20 april 2023 aangenomen. Deze zal naar verwachting tussen medio 2024 en begin 2025 in werking treden.
Wat zijn de nieuwe regels?
MiCA is van toepassing op elke persoon of entiteit die zich bezighoudt met de uitgifte, het aanbieden aan het publiek en de toelating tot de handel in cryptoactiva, of die diensten verleent met betrekking tot cryptoactiva in de Unie.
Crypto Asset-serviceproviders
Aanbieders van crypto-activa-diensten (CASPs) – zoals beurzen, vermogensbeheerders, bewaarinstellingen of adviseurs – die professionele crypto-gerelateerde diensten leveren, hebben een speciale vergunning nodig van ten minste één EU-lidstaat en moeten voldoen aan strenge eisen ter bescherming van beleggersgelden, waaronder wettelijke aansprakelijkheid voor beleggersactiva.
De nieuwe regels introduceren ook eisen om de overdracht van cryptovaluta te traceren en witwassen te voorkomen. Met name overdrachten van meer dan € 1,000 vanuit zelfgehoste wallets moeten worden gemeld. Op die manier kunnen toezichthouders verdachte transacties traceren of blokkeren, vergelijkbaar met de "travel rule" die al in de traditionele financiële wereld wordt gebruikt.
Crypto-activa-uitgevers
Uitgevers van crypto-activa Voordat een token openbaar wordt aangeboden, moet er een 'whitepaper' worden opgesteld waarin potentiële houders worden geïnformeerd over het token. Deze whitepaper moet met name informatie bevatten over de uitgever, details over het project en alle rechten en verplichtingen die aan het token verbonden zijn. Sommige projecten vereisen mogelijk ook wettelijke goedkeuring vóór de lancering.
Hoewel veel projecten onder deze rapportageverplichtingen vallen, maakt de regelgeving een uitzondering voor kleinere projecten om startups niet te veel te belasten. Projecten die aan minder dan 150 EU-ing ingezetenen worden aangeboden of een waarde hebben van minder dan € 1 miljoen over een periode van 12 maanden, zijn vrijgesteld van de verplichting om een whitepaper te publiceren, maar moeten wel aan andere regels voldoen.
Welke activa worden hierdoor getroffen?
MiCA definieert cryptoactiva als “een digitale weergave van waarde of rechten die elektronisch kunnen worden overgedragen en opgeslagen, met behulp van gedistribueerde grootboektechnologie of soortgelijke technologie.”
Het verdeelt deze activa in verschillende categorieën:
- Asset Reference Tokens (ARTs) – ART's behouden een stabiele waarde door te verwijzen naar de waarde van een mandje met fiatvaluta's of grondstoffen.
- Elektronische geldtokens (EMT's) – EMT's behouden een stabiele waarde doordat ze gekoppeld zijn aan de waarde van één enkele fiatvaluta die wettig betaalmiddel is.
- Andere crypto-activa – Hieronder vallen ook andere tokens, zoals utility tokens, waarvan de waarde niet per se gekoppeld is aan een bestaand actief.
MiCA legt nieuwe regels op aan ART's en EMT's om systeemrisico's te voorkomen. Zo vereisen ART's bijvoorbeeld goedkeuring van de lokale autoriteiten voordat ze hun whitepapers publiceren, terwijl EMT's en andere crypto-activa toezichthouders op de hoogte moeten stellen van hun whitepapers. De regelgeving vereist ook dat projecten ervoor zorgen dat investeerders hun ART's en EMT's op elk moment kunnen inwisselen.
MiCA sluit echter uit gedecentraliseerde financiën (DeFi), niet-fungible tokens (NFT's), security tokens en andere crypto-activa. Sommige van deze andere crypto-activa zijn al onderworpen aan regelgeving of hebben specifieke kenmerken die wetgevers nader moeten analyseren. De regels laten bovendien ruimte voor toezichthouders om uitgebreide NFT-collecties te monitoren.
Voor-en nadelen
De crypto-industrie heeft de MiCA-regelgeving over het algemeen gesteund, maar er zijn een paar punten van zorg.
VOORDELEN
- Clarity – MiCA is tot nu toe het meest uitgebreide regelgevingskader voor cryptovaluta en draagt bij aan de legitimering van op crypto gebaseerde bedrijven in de Europese Unie.
- Bescherming – Dienstverleners en uitgevers zijn verantwoordelijk voor de bescherming van beleggersactiva, terwijl de regelgeving voor stablecoins helpt om een constante liquiditeit te waarborgen.
- Eenheid – MiCA biedt een consistente reeks regels en voorschriften in de hele Europese Unie, waardoor landspecifieke onduidelijkheden worden verminderd en de toegankelijkheid wordt vergroot.
NADELEN
- Privacy – MiCA vereist dat opnames van meer dan €1,000 zelfgehoste wallets openbaar gemaakt worden, wat de anonimiteit bij grote transacties in gevaar zou kunnen brengen.
- Handhaving – Privacycoins en slimme contracten maken het gemakkelijk om conventionele trackingmethoden te omzeilen, wat tot problemen kan leiden bij de handhaving van deze nieuwe regels.
Veelgestelde vragen
Wat betekent MiCA voor crypto?
MiCA biedt het eerste belangrijke regelgevingskader voor uitgevers en dienstverleners van cryptovaluta.
Welke categorieën crypto-activa zijn er in MiCA?
MiCA groepeert cryptoactiva in asset reference tokens (ART's), e-money tokens (EMT's) en andere cryptoactiva.
Is MiCA goedgekeurd door het Europees Parlement?
Het Europees Parlement heeft MiCA op 20 april 2023 goedgekeurd, maar de overeenkomst treedt pas in werking in 2024 of 2025.
Wordt Bitcoin gereguleerd door MiCA?
Ja, Bitcoin en andere cryptovaluta vallen onder de MiCA-regelgeving, maar de meeste regels gelden voor uitgevers en dienstverleners van ART en EMT.
The Bottom Line
De crypto-industrie is uitgegroeid tot een activaklasse van biljoenen dollars, maar de regelgeving bevindt zich nog in een vroeg stadium. Met de goedkeuring van MiCA heeft de Europese Unie de eerste uitgebreide set regels gepresenteerd die als voorbeeld kunnen dienen voor de VS en andere landen. Er zijn echter enkele belangrijke uitzonderingen en risico's waarmee rekening moet worden gehouden.
Deze regels staan in contrast met de huidige Amerikaanse aanpak, die probeert bestaande wetten en regelgeving toe te passen op digitale activa. Helaas hebben de inherente verschillen tussen conventionele en digitale activa deze regels ambigu gemaakt. Dit geldt met name voor belastingwetgeving en moderne DeFi- en overdrachtsprotocollen.
Als u in de VS handelt in cryptovaluta, ZenLedger Het platform helpt je alles te organiseren voor de belastingaangifte. Het verzamelt transacties van verschillende wallets en exchanges, berekent je vermogenswinst of -verlies en genereert belastingformulieren. Je kunt ook mogelijkheden ontdekken om te besparen met behulp van tools voor het benutten van belastingverliezen, terwijl je tegelijkertijd toegang hebt tot de informatie die je nodig hebt voor een eventuele controle.
